亞洲證券投資顧問股份有限公司
價值型投資 蔡慶龍老師傳真稿
102金管投顧新字第010號
發稿日期:102年6月3日（一）適用日期:102年6月4日（二）
大盤指數8201-53748億台指期8193-49電子期310.45-1.55
櫃檯指數121.5+0.1184億摩台指292.9-2.2金融期931-9
三大法人買賣超
法人外資投信自營商總計
買賣超（億）-66.6-5.1-0.1-71.9
國際股巿
道瓊指數15115-208那斯達克3455-35日經13261-512
TPK（3673）多：受惠平板電腦與觸控NB強勁需求，即便第二季營運展望保守，看好下半年營運爆發力。短線受到觸控面板廠專利戰影響，呈現箱型震盪走勢，600以下仍是本益比偏低的中、長線買點。
聯發科（2454）多：手機晶片持續受到更多國際手持式裝置OEM廠採用，可望在市占率及毛利率進一步成長，獲利可望在近幾季有倍增表現，平板電腦為另一成長動能，新晶片MT8135預計第三季問市，可望擴大市占。
宏達電（2498）多：新htc One在美國市場自開賣以來，這次亞馬遜的綁約手機排行榜中更一舉打敗位居第2的三星Galaxy S4，後續預估在電信商Verizon也將提前開賣新ONE下，新ONE第2季出貨上看500～550萬支，營收更有機會挑戰720億元。新htc One在全球陸續鋪貨，販賣國家持續增加下，單月營收有望挑戰300億元大關，未來還有M4、二代蝴蝶機以及傳聞中的5.9吋大銀幕，有可望延續營運動能。隨著5月供應量相較4月倍增，5月營收已肯定將能較4月攀升。
群聯（8299）多：受惠於行動裝置大量採用eMMC及SSD(固態硬碟)，導致NAND晶片目前缺貨，預估本季營收可望再度向上攀升，優於首季。在NAND晶片今年出現供不應求，而新產品也將進入收割階段，看好本季營收可望續衝高。量增價漲停創波段高，強勢表態反應NAND第2季仍將缺貨，價格在本季中旬後將再進入新一波漲價循環。7月以後的需求將一路旺下去，尤其進入7月後NAND Flash將大缺貨，預估eMMC及eMCP將吃緊到11月。
F-鎧勝（5264）多：金屬機殼持續發燒，三星有意增加金屬機殼採用量，由於三星現為全球智慧聯網終端第1大廠，將使得金屬機殼需求持續暢旺。勝瑞、日銘兩新廠今年初開始量產，顯示金屬機殼需求仍看好，下半年出貨轉強，第4季營收可望重返百億元。
凌燿（3582）多：光感測IC廠主要客戶備貨旺季到來，本季營收可望逐月走強。受惠於大客戶三星S4備貨需求強勁，看好第二季營收有望跳增4成，預估將能挑戰7億元以上的歷史新高。微軟上季開始在零組件清單中加入光感測器及距離感測器等IC元件，看好對於佈局光感測元件的可望最受惠。近日陷入箱形整理屬偏弱格局走勢，短線支撐約在205.短壓約在220。
威剛（3260）多受惠於記憶體價格轉強，記憶體模組大廠－第一季營運呈跳躍式成長，獲利季增逾3倍，並超過去年全年實績，每股稅後盈餘達3.2元。明年DRAM上游廠均不會有新增產能投入，使得缺貨現象在第三季更為明顯；在NAND Flash方面，第三季將同步缺貨，並定今年為LED照明元年，預計今年LED業績大增5倍，未來2~3年持續倍數成長。創新實力受肯定，外接式行動硬碟，榮獲2013台北國際電腦展創新設計獎，以創新的超薄機身，優雅的髮絲紋路與仿鏡面拋光的高質感材質設計，HE720自推出以來各界好評不斷。
超眾（6230）多：受惠伺服器及網通散熱模組出貨成長，第2季因伺服器及網通散熱模組出貨攀升，超眾預估第2季的單月合併營收可望回升到5億元以上水準，台灣的散熱族群成員不少，但仍舊是以超眾具備較強的競爭力，因為在伺服器端的布局效益上已開始展現。持續三千張有量有價再創高，續抱即可。
全新（2455）多：無線通訊及智慧型手機等手持式產品市場需求強勁，獲利亦可望隨營收衝高而三級跳。智慧家庭時代來臨，無論是智慧電視或是家用無線網路，正式引爆WiFi及3G/4G的需求，讓PA需求強強滾，也帶動第2季業績呈現淡季不淡。第2季營收有機會挑戰單季歷史新高。
南染（1410）多：在航空城計畫中具有地利之便，蘆竹廠近1.7萬坪土地，因距離機場捷運出口僅300公尺，未來開發潛力相當大。
達方（8163）多：切入太陽能導電漿領域3年，中國國內太陽能市場的需求在第二季將轉佳。今年鋁漿、背銀漿和正銀漿等需求將分別成長12%，28%和104%。
節目時段：運通財經電視台週一至週日下午3:00-3:30
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