18檔今年法人買超逾萬張個股評析
經濟日報 記者曹佳琪
2009-01-19法人元月來買超集中電子股，尤以半導體為主。投信業者認為，農曆年後有補庫存需求，電子股可望繼續走揚，持股可分批拉高到五成，且以電子股為主。 保德信店頭市場基金經理人葉獻文認為，三大法人今年來所買超族群仍集中在電子股，特別是半導體產業，主要是半導體為敏感性高產業，第一季有機會領先景氣循環落底，且部分公司1月營收比預期中好，業績相對穩定。 至於傳統產業方面，因部分龍頭股股價回檔修正幅度已大，投資價值浮現，加上本益比偏低，也成為法人青睞目標。葉獻文指出，整體來看，價值投資及營收較佳的個股、產業，為法人最主要的篩選條件，且在經濟基本面尚未明朗之際，仍以各產業的龍頭股為布局首選。 ING投信指出，以目前廠商去化庫存進度來看，最好的情況是農曆年後庫存才會慢慢去化完畢，緊接著廠商也才有補庫存需求，所以新訂單最快3月會陸續出現，屆時台股有機會展開較大波段反彈。 ING投信認為，目前就算股市走勢偏空，但熊市反彈也有三到五成的漲幅可期待，但需要有基本面的搭配。因此，在農曆年前與其搶搭急單效應，不如等農曆年後廠商補庫存效應發酵，才能掌握大波段的反彈行情。 華南永昌投信認為，10號公報將今年上路，根據拜訪公司狀況得知，不少企業已於去年第四季先行大舉打銷庫存，導致獲利大虧，此舉有可能是著眼於電子產業業績最差情況可望在第一季出現。但隨著3月後產業景氣有機會逐步上揚下，配合第一季有機會沖回打銷庫存利益，將有助股價未來表現。 由於目前經濟數據還是普遍不佳，不過就技術面、籌碼面、資金面及政府作多心態面向來看，仍有利於台股的反彈，預期台股再破底的機會不大。而有鑑於電子業業績落底在第一季至第二季間，因此現階段在操作策略上，可逐步增加持有電子股。