永豐期貨台指選擇權盤後－清明連假即將到來 市場轉趨觀望
2013/04/01 15:50 鉅亨網 鉅亨台北資料中心
◆期貨走勢
台指期週一下跌3點收在7920點。價差方面，台指期、電子期、金融期與摩台期皆為正價差，其中台指期正價差20.76點，電子期正價差0.46點，金融期正價差4.04點，摩台期正價差0.82點。三大期指以金融期表現較為弱勢。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼39口，淨多單升至4812口，特定法人多單加碼144口，淨多單升至8657口。三大法人於現貨市場買超28.42億元，於期貨市場多單減碼1514口，淨多單降至6987口，外資期貨多單減碼1132口，淨多單降至9015口，反應法人心態維持中性偏多。
期貨走勢方面，受到上週五美股休市，以及清明連假即將到來的影響，週一台指期以小紅開出後，隨即滑落至平盤上下狹幅震盪，全日高低點區間僅35點，成交量不足5萬口，創近一個以來的新低量，市場觀望氣氛濃厚，惟收盤價位仍守在月線之上。在南北韓戰爭情緒升溫、歐債問題遲遲無法解決等國際不確定因素干擾下，預期近期台股將維持箱型區間整理的型態。由籌碼面來觀察，法人於現貨市場連二日買超，期貨多單部位小幅減碼，顯示法人對後勢仍持中性偏多看法。技術面，週一加權指數收盤再度失守月線，成交量僅536億，在量能持續低迷的格局下，區間整理仍會持續，操作上建議以五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，4月份買權集中在8000點；賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權OI升至403815口，最大序列8100點，水位53736口；而賣權的OI則是升至469498口，最大序列7700點，水位39524口。全月份未平倉量put/call ratio由1.18降升至1.16(-1.19%)。4月買權平均隱含波動率由9.87降至9.54%(-3.46%)， 賣權平均隱含波動率則由13.41降至12.70(-5.42%)，買賣權同步下降，在短線空方力道減弱下，操作上建議於7600-7900點建立賣權多頭價差因應。