英業達(2356)昨(27)日法說會後，巴克萊證券出具報告指出，英業達對全年NB的年成長似乎過度樂觀，在業績的成長動能上並未看到有利的觸媒，仍維持「表現不如大盤」，目標價9元。
英業達昨日法說，發言人游進寶表示，2013年伺服器和筆電出貨樂觀，筆電受惠客戶釋單比重提高，除惠普新增消費機種，也擠上東芝第2大代工廠，全年出貨看增1成；伺服器部分也切入網路公司資料中心，下半年發酵，今年伺服器整體出貨量可望有10～20％的成長。
巴克萊證券認為，根據該機構預測，今年全球的NB出貨下滑6%，而英業達估該公司逆勢成長一成，這樣的估值似乎過度樂觀。不過，英業達去年第四季的OPM有持穩現象，達1.2%，毛利率4.4%，EPS 0.17元，4Q獲利不如預期，主要仍是轉投資持續虧損中；全年合併毛利率提升至4.69％，優於2011年的3.11％。
在伺服器部分，英業達與品牌客戶合作多年，今年品牌伺服器代工穩健，不過英業達強調切入資料中心的伺服器直銷模式，目前已掌握美國及大陸網路業者等客戶，評估此業務在下半年將有較明顯的成長，今年伺服器整體出貨量可望有10～20％的成長。目前英業達在全球伺服器拿下25％市佔率。
英業達去年第3季NB類及伺服器類佔營收比重約7：3，第4季則約為75％比25％。代工廠降低PC產品比重是大勢所趨，預估今年第1季業務比重傾向7：3的態勢，今年目標是希望將非NB類比重拉到3成以上。
展望今年首季，英業達估NB出貨季減5～10%，優於市場估值。