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《各報要聞》戴爾財報欠佳，NB股結霜
2012/11/17 09:29 時報資訊
【時報-各報要聞】戴爾第三季財報內容欠佳，巴克萊資本證券等外資法人昨（16）日認為，短線恐不利仁寶、緯創等主要代工夥伴，影響所及，不但第四季NB出貨成長率恐僅3％，甚至連低個位數（low single digit）成長率可能都難達成，明年NB出貨成長率預估恐-4％
摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎指出，整個PC供應鏈所以出現「旺季不旺」，主要受到蘋果產品影響，因為蘋果產品週期已完全改變以往PC產業的季節性需求，寧可將之視為結構性因素、而非季節性因素。
巴克萊資本證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超指出，戴爾第三季營收137.2億美元與每股獲利0.4美元，雙雙低於外資圈預估139億美元與0.39美元，第四季營收預估值142億美元與每股獲利預估值0.39美元，也分別低於市場預估平均值的145.4億美元與0.4美元。
楊應超表示，由於戴爾第三季消費性產品（以PC為主）部門營益率僅-2.7％、遠低於中小企業部門10.6％，未來勢必逐步退出PC市場，也帶給聯想、華碩等亞太區PC品牌廠商擴大市佔率機會，並反應在相關排名上。
楊應超認為，戴爾第三季財報內容欠佳，當然不利仁寶、緯創等主要代工族群股價表現，由於接下來所面臨的產業挑戰都很嚴峻，建議旗下客戶逢高出脫宏碁、和碩、仁寶、緯創等標的，轉進聯想與華碩具有市佔率提升，或是鴻海與廣達等具蘋果概念與多成長題材標的。
從近期NB出貨動能來看，楊應超指出，受惠部分10月訂單遞延至11月出貨，及因應旺季需求的低階產品拉貨效應，11月出貨應可較10月成長，但第四季整體出貨也僅較第三季成長3％，低於季節性成長的6％，算是旺季不旺。
摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉更是將前五大NB代工廠的第四季出貨成長率下修至1％，主要是受平板吃掉既有市場，及消費者對於Win8產品反應欠佳等因素影響。
至於明年，楊應超表示，今年已經看不到返校與中國黃金週需求，甚至年底耶誕需求看起來也不太樂觀，由於明年科技業需求恐將持續疲弱，預估明年NB出貨成長率恐為-4％，供應鏈低個位數成長率預估值將有下修風險。(新聞來源：工商時報─記者張志榮／香港報導)
《各報要聞》NB代工變身衰退者聯盟？
2012/11/17 09:29 時報資訊
【時報-各報要聞】今 （2012） 年全球筆電市場慘澹，台系前五大代工廠出貨除和碩成長外，廣達、緯創僅勉強持平，仁寶和英業達則面臨衰退壓力。展望明年，產業成長幅度預估僅5％，代工廠經營挑戰仍嚴峻。
值得觀察的是，繼宏碁之後，惠普也站出來大力批評微軟的平板電腦Surface品牌。惠普PC業務主管Todd bradley表示，Surface出貨有限，且使用起來速度慢，不會對惠普的平板業務構成威脅。他也認為，Surface僅在少數國家發行，顯示微軟意不在獲得大量市佔，而是對外展現微軟也有硬體能力。
今年第2季起，NB產業氣氛開始從樂觀轉趨保守，甚至引發目標下修潮，從品牌廠一路牽連到代工廠，至於零組件廠當然同受衰退之苦。由於Win8機種拉貨潮已過，市場對Win8接受度慢熱，加上年底Holiday Season鋪貨旺季也結束，以此來看，代工廠全年出貨表現幾乎已大勢底定，呈現1好、2持平、2衰退的現象。
和碩因過去基期較低，加上今年陸續增強東芝、宏碁的合作，前10月NB出貨量為1，480萬台，已達去年水準，將是五大代工廠中唯一成長。
廣達前10月NB出貨量為4，540萬台，相較2011年全年出貨量5，500萬台，仍有960萬台落差；緯創前10月NB出貨為2，645萬台，較去年差距510萬台。由此，2012年出貨最多只能與2011年持平，小幅成長夢碎。
至於仁寶和英業達則淪為「衰退者聯盟」，仁寶前10月出貨為3，180萬台，與2，011年的4，050萬台相較落差870萬台，11、12月要達到單月400萬台難度極高；英業達前10月出貨1，370萬台，對照去年1，800萬台，也有不小差距，雙方今年出貨量幾可確定衰退。
由於全球經濟大環境不佳，NB市場年增率預估僅4～5％，代工廠明年壓力沉重。IDC研究副總監江芳韻認為，產業趨勢改變下，目前代工廠商業模式分為3種走向，一種就是大力發展平板以及資料中心，廣達就是一例；再者就是布局觸控，藉由過自家觸控產能，向客戶爭取更多訂單；最後就是不斷擴大NB客戶，爭取更多NB訂單，像是仁寶與聯想合資。但成效如何，就各憑本事。(新聞來源：工商時報─記者詹子嫻／台北報導)