朱成志、呂宗耀》看好個股分析
經濟日報 記者呂淑美、白又仁 2009-01-05


呂張投資團隊總監呂宗耀3日指出，全球錢潮動能不斷累積，投資人在股價低檔時不需悲觀，台股從活潑度、指數位置、籌碼沈澱、企業體質與股價基本價值等角度來看，今年將是「錢潮壓景氣」的翻動行情；萬寶周刊社長朱成志也認為，台股「最爛的時期已經過去」，加上近日全球股市大漲，5日台股新年開紅盤以偏多看待。
全球股市及台股去年重挫，但呂宗耀仍看好台股表現，認為到去年12月下旬止，美股的貨幣基數暴增至1.65兆美元，而在去年9月雷曼兄弟倒閉前僅8,000多億美元，在短短三個月內暴增97%，顯示金融市場銀彈非常充足，甚至到了浮濫程度，市場資金行情正蓄勢待發。
朱成志指出，就美股過去的漲跌經驗，如果元月收紅，整年跟漲的機率高達八成。由於美、台股連動性高，加上台股停止交易期間，美股與全球股市多數大漲，5日台股開盤以偏多看待。朱成志認為，金融面的調整已在去年完整反應，最爛的時期已經過去，台股今年首季將測試產業面底部，指數仍有可能回測整理，農曆春節前要再破前低3,955點機率不高。

呂宗耀看好數位電視、遊戲產業、節能產業、振興方案與殖利率五大題材，相關個股包括百一、兆赫、致振、網龍、智冠、宇峻、上緯、遠翔科、巨路、正文、合勤、台星科，以及公司債炎洲4與一詮3。
朱成志則看好太陽能、生技、網通；觀光、金融、通路與水泥、鋼鐵三大類股，相關個股包括綠能、益通、太醫、友華、友訊、正文、晶華、國賓、富邦金、第一金、統一超、潤泰全、台泥、亞泥、豐興與東鋼。
呂宗耀表示，與數位電視、遊戲產業有關的「宅經濟」，是因不景氣改變消費者過去的生活模式，將以收看電視以及打電玩為休閒主軸之一，再來就是節能產業，例如大陸全力發展風力發電，美國也積極發展的節能馬達等。
全球大規模振興方案帶來公共工程支出，相關概念股是經濟衰退下的最佳防禦型類股，又兼具進攻功能，美國也正加強網路建構支出，未來台灣網通廠與相關零組件將是最大受惠者。呂宗耀表示可留意殖利率題材個股，保守投資者則可轉戰財務體質佳、經營團隊背景優的可轉換公司債，投資報酬率將遠超過定存。
朱成志認為，自從兩岸大三通後，兩岸交通便利性大大提高，商機將隨時間成本降低逐漸發酵擴大，預估兩岸概念股包括觀光、金融、資產、營建股等，仍將是跑在前頭的領頭羊，內需消費券題材將是元月行情表現要角。電子股則受長假效應、消費不振影響，以跌深反彈行情為主，目前較看好Netbook概念股。