野村證：投資人聚焦3議題，科技股首選5勇士
2012/06/26 09:14 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】野村證6月18日~6月22日在新加坡、吉隆坡及香港市場進舉辦台灣市場投資人說明會時，發現大多數投資人聚焦在三項議題上：一、高資本支出對台積電的獲利前景影響。二、蘋果供應鏈的零組件廠情況。三、下半年的展望。野村證喊進5檔科技股，台積電 (2330) 、日月光 (2311) 、力成 (6239) 、景碩 (3189) 、大立光 (3008) 。
野村證指出，有關先進半導體開發，大多數投資人都同意摩爾定律在未來5年的延伸。然而，幾乎每個投資者都關心台積電的資本支出將如何影響未來的獲利。大多數投資者似乎都同意：1）這是高成本的先進的技術產能移轉自然現象。2）而在野村證看來，台積電繼續投資整合元件製造廠(IDMs)，力抗英特爾及三星是合理的。而仍然有一些投資者詢問，台積電和nVidia在28奈米的產量和技術問題，多數投資人相信台積電過去改善0.13微米的學習經驗。繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）在今年初抱怨28奈米良率低於預期且供應量不足。野村證也認為此時提供聯電一個不錯的商機。
在蘋果供應鏈方面，野村證認為大立光在過去幾個月股價表現不錯，認為大立光有潛力搶攻iPhone5前置攝影鏡頭的潛力（目前大立光主要市占在後置鏡頭）同時，大立光也在爭取新客戶及設計上展現積極度。此外，投資人也對F-TPK表示興趣，著眼於Windows 8的機會；但同時投資人對於觸控產業高度競爭以及未來產業將向in-cell領域延伸也持較保守態度。野村證則認為，一直到2013年，in-cell 都很難切入平板及NB的領域，所以在此之前，F-TPK都將是WIN8的受惠者。
野村證認為，目前投資人持有蘋果供應鏈相關部位不小，也頗為滿意近期的報酬，但由於市場對未來公司獲利預期過高，仍提醒持股的風險。野村證喊進5檔科技股，台積電 (2330) 目標價105元、日月光 (2311) 目標價35元、力成 (6239) 目標價69元、景碩 (3189) 目標價109元、大立光 (3008) 目標價620元。