大三通題材發酵 惟量能稍嫌不足
太平洋證券 2008-12-16
盤勢分析
大三通議題發效，航空、海運、觀光股受惠大漲，高價股宏達電、晶華強出頭。不過，三通題材在午盤之後，出現部分調節賣壓。終場加權指數以4613.72點作收，上漲132.45點，成交值711.11億元。
電子股方面，受到上週五美股Nasdaq勁揚2.18%，費城半導體大漲4.7%帶動下，整體電子股表現強勢，IC設計指標股聯發科開盤隨即飆上漲停至收盤，帶領IC設計族群多檔漲停；受惠於Wii熱賣的原相今日也重回百元關卡。封測雙雄矽品、日月光受惠外資近期回補，且上周五ADR以大漲作收，激勵日月光、矽品強勢，先後攻上漲停，也帶動二線封測股景碩、力成及超豐股價亮眼。宏達電漲停，反應二代iPhone上市的題材，其他相關硬體廠商，包括相機鏡頭主要供應商玉晶光、石英元件的晶技、連接器的正崴以及PCB的欣興、南電與華通、機殼的鴻準及可成，股價表現皆不俗。網通股上週五短暫回檔後，今天重啟攻勢。由於明年景氣未見明顯好轉，網通族群未來仍宜保守以對。整體電子股基本面展望仍不明朗，短線反彈已接近滿足點，慎防題材退燒後的殺盤。
傳產金融股部分，央行大幅降息三碼，營建股上週五爆量下跌，顯示未來困境依舊，多頭趁此原本應屬於利多的消息倒貨，今天營建股雖然大漲，但買盤不積極，研判純粹是大三通題材發酵，短線建議觀望。觀光股強勢依舊，無疑是大三通政策明顯受惠族群之一。水泥股股價大漲，由於受惠大陸擴大內需政策，股價強勢，但由於大陸多為國營事業，台商欲分食政策大餅，實屬不易，堤防題材過後的股價修正。金融股表現相對中規中矩，降息對金融股而言，由於利差擴大，亦屬利多，但今天追價買盤並不積極，氣勢稍弱；仍須留意未來DRAM和面板產業，甚至營建業惡化對金融業的牽連。BDI指數近日有止穩跡象，但消息面指出航商違約壓力仍大，航運股撲朔迷離，橫盤整理。景氣不佳，節能減碳趨勢持續，巨大、美利達09年上半年業績依然樂觀，但股價有利多出盡的意味，不建議追價。鋼鐵股方面，在明年度國內以及中國大陸等地相繼推出擴大公共工程建設的投資方案之後，明年度鋼鐵的需求理應不致於過度悲觀，但由於明年第一季鋼價預估將調降，全球鋼市預估09 Q2才會走出谷底，鋼鐵類股股價仍有修正壓力。整體而言，傳產股除少數基本面具支撐的個股外，亦保守為宜。
投資建議
投資建議上，短線反彈接近滿足點，加上國際經濟情勢不佳，失業率逐漸攀升，市場系統性風險仍大。嚴防大三通題材退燒後的股價修正。