盤勢若續挫 恐有再次測試前波低點危機
華南期貨 2008-12-12
週五台股早盤隨前日美股殺尾盤影響下以下跌54點開出，之後指數呈現於平盤之下微幅震盪走勢，中場過後傳出美國車廠紓困案可能受阻的利空衝擊下，亞洲股市隨美電子盤同步急速重挫，台股在失望性賣壓全數湧現下亦出現急殺走勢，盤勢短短一小時即迅速大跌兩百多點，尾盤則有小幅拉回走勢縮減跌幅，最後大盤以4481點作收，下跌174點，成交量略縮至904億。
就盤面結構而言，週五台股中場過後大幅下殺之走勢主要是受到消息面利空衝擊引發瞬間賣壓，電子與金融權值股則首當其衝多數跌停重挫，盤面僅餘少數因降息利多而受惠之族群有較抗跌之表現。
整體盤勢，週五台股以帶下影線之長黑K作收，收盤雖已跌破5日短均線，不過盤中觸及10日短均線位置即見拉回走勢，顯示急跌下仍有買盤逢低進場。再就技術面而言，週五下殺盤勢雖頗令市場措手不及，多方氣勢大為減弱，但日線短多格局尚未出現持續下挫的扭轉型態，預期短線將進入區間震盪的整理格局。(週五外資成交金額為281億，三大法人合計成交金額為404億。)
期貨市場方面，週五四大期指受美股影響以低盤開出，之後呈現平盤之下狹幅震盪走勢，中場過後在美電子盤快速走跌影響下全數出現急殺走勢，台指期僅一小時即下殺近三百點，國內期指盤中皆大跌觸及跌停價，終場台指期跌幅5.23%；電子期跌幅6.83%；金融期跌幅6.70%；摩台期跌幅6.01%。
台指期週五以長黑K作收，收盤位置已跌破5、10短均線之下，多方氣勢大幅減弱。不過雖週五盤中空方殺聲隆隆，但就日線結構來看，尚未扭轉短線偏多型態，且目前台指期已來到12/8長紅高點4470之附近，若能力守於此以震盪走勢化解空方賣壓，則後市則仍有反彈可期，但若盤勢持續下挫，恐有再次測試前波低點的危機。
價差方面，四大期指收盤全數轉以逆價差作收，台指期逆價差幅度擴至56點。週五外資轉賣超台股45億，整體外資於台指期的淨留倉多單部位為25827口，較前日減少576口。法人大戶動態，前十大交易人台指12月份合約為淨多單9,720口，較前日增加1146口；特定法人12月份合約為淨多單19,024口，較前日增加443口。
選擇權方面，選擇權12月合約P/C Ratio迅速下降至0.76，短空力道趁勢大幅轉強。週五12月買權未平倉口數主要增加區為4400~4600點之區間，上檔壓力下移至4600點。賣權未平倉口數則幾乎均呈現大幅減少的狀態，下檔支撐下移至4300點。價平Call & Put 的隱含波動率週五為56.19%及56.98%，在盤勢無預警急殺下，買賣權隱含波動度大幅彈升，顯示市場仍有盤勢大幅震盪的預期。