小麻雀 發達集團副處長
來源:財經刊物   發佈於 2012-02-22 17:53

台指選擇權盤後-多頭不死台指期開低走高突破年線站上8000

◆大盤走勢
受到前日歐股大跌,週三指數平盤下開出,早盤一度拉回跌落7900點,但在宏達電大漲帶動下,指數於中場過後站上8000點大關。盤面表現上以光電(+2.00%)與營建(+1.77%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人三月份開倉總計買超122.88億元。終場加權指數上漲80.18點,收在8001.68點,成交值放大至1481.21億元。
◆期貨走勢
台指期週三上漲57點,收在8004點。價差方面,三月份台指期、金融期、電子期與摩台指皆為正價差,其中台指期正價差縮小至2.32點,電子期為正價差縮小至0.30點,金融期正價差縮小至1.42點,摩台期正價差縮小至0.81點。三大期指以台指期收長紅K開低走高表現最強。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1163口,淨多單水位降至5777口,特定法人多單加碼150口,淨多單升至6939口。三大法人於現貨市場買超59.18億元,於期貨市場多單加碼1276口,淨多單升至10098口。外資期貨多單加碼658口,淨多單升至8415口,整體來看法人對後市仍持續為偏多的預期心態。
期貨走勢方面,台指期周三在平盤下開出,但在高價電子股中的宏達電新機題材與營建類股消息利多加持下,大盤在早盤不久過後就向上突破率先站上7950後指數便一路墊高,終場站上8000點,現貨市場也一度站上七個月以來的新高。由籌碼面來觀察,外資結束現貨出現小幅買超,期貨多單持續維持小幅加碼目前仍有萬口的水準,短線多方力道持續強勁。且由技術面來觀察,週三日線連四日站上五日線,顯見下檔支撐力道仍在,因此操作上建議仍暫沿五日線偏多操作,並請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,三月份契約買權集中在8200點;賣權部份則集中在7700點。未平倉量的部份,買權OI升至350888口,最大序列至8300點,水位升至38484口;而賣權的OI則是升至368884口,最大序列至7500點,水位升至26601口。未平倉量put/call ratio由1.02升至1.05(+3.19%)。買權平均隱含波動率由17.11升至17.44%(+1.91%), 賣權平均隱含波動率則由20.53升至20.54%(+0.03%),維持買賣權同步升的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7600-8200點間佈局買權多頭價差操作因應。

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