先探／三大趨勢 瞄準台股新價值
2012/01/12
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時間又到了中國農曆年歲末與新年的交界，儘管台北股市準備放假休息，但是歐、美金融市場卻慢慢恢復了正常的交易秩序；
股市投資沒有假期，進入長假前投資人反而應該認真思考，下一階段的選股策略。
先探投資週刊特別從銅牆鐵壁投資法則、巴菲特的現金流概念、股價領先打底三大邏輯，來告訴大家選股的新方向。
二○一二年新「三千金」
二○一一年台北股市有吸引眾家目光的股市三千金，而二○一二年國際金融市場也有所謂「三千金」，而且也是大家不能不去注意的重點。
第一個是「金」磚四國這個「落難千金」。
○一年美國高盛公司首席經濟學家Jim O'Neil首次提出「金磚四國」這一個概念，他認為到了二○五○年，全世界的經濟格局將重新洗牌，其中金磚四國將超越包括英國、法國、義大利、德國在內的西方已開發國家，甚至將可以與美國、日本一起躋身全球新的六大經濟體。
儘管這個預測的結果，還沒有辦法立即證明對與錯，但是奔馳了十年的金磚四國，卻已經先出現了調整的壓力。
第二個是歐債「償還金」的「欠債千金」。
時間點馬上就是二月份，歐債的償債高峰期進入倒數計時，這個時候，不管是歐元區各國部長級的協商會議，或者是領袖層級的高峰會，都密集的展開，希望能夠把災難範圍控制到最小。
第三個千金是「吸金千金」的美「金」。
美元指數在一一年的十二月中旬正式突破了八○的關卡之後，指數並沒有反轉而下，而是繼續以震盪走高的方式，往上創波段的新高。
這意味了國際的資金，因為金磚的失色、歐債的疑慮，紛紛把資金往美元移動，美元指數繼續走強，國際股市在一二年就不容易有表現的機會。
聚焦銅牆鐵壁投資法則
從九二二○跌到六六○九的台北股市，指數大修正之下，個股的調整也十分激烈。隨著選後台股慢慢回到與國際股市脈動正常接軌後，「跌到底，買什麼？」
顯然就是進入長假前，投資人必須認真思考的問題。
一是可以從積極面來看，具有全球競爭力的「銅牆鐵壁」概念股，會是一個重要的方向。
隨著上一季的財報準備公告之際，蘋果的股價又創下歷史新高，關鍵在於iPhone 4S的推出後，更加確立蘋果無法撼動的領導地位，眼前的蘋果幾乎可以說是在消費性電子產業中，築起了一道競爭對手無法擊破的銅牆鐵壁！
台灣當然也有這種銅牆鐵壁概念股，台積電在全球的半導體產業中就有這樣的本事，相關的供應鏈跟著受惠。
其他像是光學、電池模組，台灣也有廠商在全球競爭對手環伺下，築起很難超越的銅牆鐵壁。
而傳統產業中，便利商店帶給大家方便性已經遠超過想像，也有銅牆鐵壁的特色，甚至跨入中國市場後，可能是企業再成長的另一個關鍵起點。
二是從股神巴菲特的投資哲學中，找到穩健型的高股息現金流概念股，股神巴菲特非常重視股東權益報酬率帶來的投資收益，如果從一一年道瓊成分股漲幅前十五大的排行中，我們可以清楚看到，巴菲特欽點的卡夫食品、ＩＢＭ、可口可樂都是榜上有名，這些企業的都是高ＲＯＥ、高配息的指標股。
把視線拉回台灣企業來看，電信三雄已經漲多，新的方向倒是可以從休閒娛樂、當紅的生技產業、台積電資本支出概念，以及保全、自行車、天然氣等企業都有不錯的獲利。
一一年的獲利不錯，一二年能夠配息的空間就很大，加上股價相對經過修正後，股息殖利率有反而成為有價值的長線投資保障。
三是儘管台股修正，但是卻有不少個股的調整已經提前完成，也就是說技術面領先表態，進可攻、退可守的選股方向也值得注意。
像是ＣＥＳ展熱鬧展開，超輕薄筆電正當紅，相關的族群肯定是值得留意的方向。還有中國股市出現破底後的強勁反彈，中概股就有機會跟著比價連動。