回檔並無出現背離 多方仍有機會
日盛投顧 2008-12-04
觀察重點：
1. 週二晚間美股在週一大跌過後展開多方反彈，亞股週三除韓國、台灣之外紛紛順勢上漲，其中陸股表現最為亮眼，台灣由於電子股受美股影響較大，在電子股利空頻傳之下，半導體族群持續下殺，高價電子股表現弱勢，中場過後影響到非電族群表現，終場下跌49.72點，以4307點作收，成交量595.7億。
2. 技術面分析：週一指數攻扺月線同時面臨到連接7127到6198、5095的下降壓力線，美股週一晚間大跌也讓台股在面臨月線以及下降壓力線反壓之際在週二順勢回檔，週三在半導體利空衝擊下，指數再跌49.72點，這說明了指數從3955到4567點已達到第一階段滿足，目前進入第二波(B波)的回檔整理，雖然月線無法一次突破，但回檔仍力守5日均線，多方企圖仍在，從月線角度來看，目前月線扣抵已經過了5095點高檔，本週開始往低檔3955方向扣抵，有利於多方突破壓力，但最重要的是11月25日多方第一缺口再回檔過程不宜回補，一旦回補則多頭反彈將有轉弱可能。
3. 從3955反彈過程，成交量到週三為止總共9天時間，量價結構仍然維持上漲量增下跌量縮的穩定格局，月均量週五開始往低檔扣抵，有利於量能維持在月均量之上。但在週三盤中結構上，是有出現大戶調節性賣單，但仍無高檔出貨的味道，在融券有條件開放之下，能否順利養空形成低檔軋空，則有待觀察，但至少本波回檔並無出現背離的不利型態，多方仍有重整旗鼓機會。
4. 類股結構上：對於利空的反應很清楚的2002中鋼利空不跌、1216統一利空不跌，反觀3008大立光利空跌停、2330台積電、2311日月光利空跌停，反映出市場對於電子產業未來的看法仍相當悲觀，也因此電子類股不僅無法站上5日線甚至在週三電子指數連週二開盤點位都過不了，指標股3008大立光、2454聯發科以及2330台積電等仍面臨強大賣壓。非電族群中週三雖然衝高受電子影響多方持股信心，但食品、觀光、證券表現強勢，此波多方指標包括2887台新金、2704國賓、1201味全、1101台泥、1402遠紡、2854寶來證、2104中橡、9933中鼎、1513中興電工、1802台玻等仍維持強勢，整體結構還是非電強於電子，指標族群以金融、證券以及食品股為重點。另外在週三結構中，塑化二線股以及造紙股出現買盤進場跡象，也可留意。
類股結構分析：
1. 食品股：受美國最大雞肉廠倒閉影響，國內雞肉廠1215卜蜂、1210大成受此消息面激勵，連續兩日大漲，其中1215卜蜂週三鎖住量能高達8784張，視為此波受惠股的指標。食品近期漲勢從一線1201味全、1210大成等蔓延到二線包括1218泰山、1225福懋油等，但在二線股補漲同時，一線股維持高檔震盪，食品類股內部良性輪動仍未改變，持股仍可續抱，在中國股市續強之下，持有者仍可續抱。
2. 金融股：週三開平走高尾盤殺低，但指數仍站在月線之上，且收盤指數站在週二收盤點位，弱中仍持續透露多方強勢，指標金控2884玉山金、2887台新金、2881富邦金持續強勢，2887台新金創下波段反彈新高，多頭指標證券股回檔月線支撐再度轉強，只要證券股持續強勢，大盤反彈應可持續，可作為多方領先指標，其中指標股以2854寶來證、6005群益證。
3. 觀光股：受政院四日連休激勵，觀光股挾消費券以及元旦效應之下持續大漲，5706鳳凰跳空漲停創反彈新高、2704國賓創反彈新高、2707晶華差1.5元漲停收256元，類股仍是多方追價重心，但需注意消費券週五三讀，加上股價漲高，建議逢高調節，指標股以2704國賓為重點。
4. 電子股：利空不斷且對於利空反應仍相當激烈，3008大立光持續破底，2498宏達電進入300元保衛戰，2454聯發科再度跌停，高價電子股看來仍未止穩，權值電子股以半導體走勢最弱，包括2330台積電、2311日月光、2325矽品、6286立錡等賣壓沉重，2317鴻海、2357華碩也同步轉弱，僅剩2353宏碁與2382廣達勉強撐盤。從量能角度，電子類股成交比重降到52%，市場買盤明顯不在電子類股，從指標角度來看，2454聯發科以及2330台積電為重點。進期電子股營收持續公佈，股價持續反應11月營收衝擊，預估12月10日之後才有轉強機會，量能佔大盤比重若能順勢降到45%，則強度就可期待。