巴克萊：硬體首選3檔，鴻海今年營收估3.6兆元
2011/12/14 11:27 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】11月硬體營收陸續公布後，巴克萊最新出具的硬體產業報告，首選三檔加碼各股分別為閎暉 (3311) 、鴻海 (2317) 及宏碁 (2353) 等，目標價分別為97元，100元及45元。巴克萊證券指出，閎暉在11月營收仍達月增3%；而宏碁從風險報酬的角度來看，今年第四季就會從谷底復甦；至於鴻海則是受惠於蘋果訂單營收持續強勁成長。
巴克萊證券指出，11月PC零件營收表現優於預期，11月PC零件營收月增3.2%，高於過去五年月增-1.7%的均值；11月營收表現不如預期者則包括PC/MB、機殼、手持裝置、網通和太陽能等。
在宏碁方面，巴克萊證券認為宏碁最壞的時間點將過，目前潛藏具吸引力的風險報酬。宏碁11月非合併營收358億元，月減2%，年減12%；營收月衰退幅度略優於市場預期，主要是受惠於感恩節的銷售和4Q通路端的庫存降低。巴克萊定調3Q是宏碁的谷底，宏碁從更換CEO以來，這6個月已經看到通路存貨趨於穩健，而組織重整也漸展成效。
在鴻海方面，巴克萊證券認為鴻海第四季的毛利率可望持續復甦，給目標價100元。鴻海11月非合併營收達3072億元再創歷史新高，月增達4%而年增也達33%，鴻海持續維持營收強勁成長的力道，11月營收是連續第九個月營收月增達2000億之上，主要還是受惠於iPhone 4S的銷售。今年以來鴻海的營收年增達19%，是亞洲除日本外的硬體公司中表現最強勁的公司，在iPhone和iPad的市場反應熱絡下，巴克萊認為鴻海在第四季的iPhone出貨仍可達3400~3500萬台。同時，鴻海的合併OPM在今年第二季將是底部，之後逐季改善。預估今年鴻海合併營收為3.6兆，年增20%，EPS達7.65元。