聯發科將於今（28）日舉行第三季法說會，根據港商德意志與日商大和證券等外資圈sellside預估，第三季每股獲利3.51元，第四季營收將較第三季持平、毛利率則略降至44.5％，外資圈焦點應會鎖定智慧型手機晶片領域。
就第三季財報來看，德意志證券半導體分析師張幸宜指出，聯發科第三季營收約234億元，儘管3.75G智慧型手機已於8月開始出貨，但量並不高，故無法帶動毛利率向上攀升，因此，第三季毛利率預估約45.7％、略低於第二季的45.9％，淨利與每股獲利分別為40.5億元與3.51元，略高於外資圈sell side的平均預估值39億元與3.38元。
至於第四季營運展望，大和證券亞太區科技產業研究部主管陳慧明表示，加計併購雷凌的數據後，預估會較第三季持平或上下3個百分點內。
若單純看第四季的手機晶片出貨，陳慧明預估將較第三季下滑10％，至於毛利率，由於雷凌的WiFi IC毛利率較低、約39％，因此稀釋部分聯發科毛利率、致使會略微降至44.5％，但如果扣除雷凌因素，整體的毛利率是走揚的。
由於聯發科所推出的智慧型手機晶片－MT6573，在中國市場暴紅，因而帶動瑞銀與美銀美林證券等外資圈sell side，調升其投資評等，也讓明（2012）年初即將推出的MT6575備受期待，相關產品發展勢必會成為
今天法說會關注焦點。
根據陳慧明的預估，聯發科2011年智慧型加3G手機晶片出貨量約2，300萬顆，其中MT6573/WCDMA智慧型手機晶片約佔450萬顆（第三季與第四季分別出貨100與350萬顆）；至於MT6575，聯想將於明年2月（也就是農
曆年後）推出搭載MT6575的智慧型手機，據了解，TCL、酷派、華為、摩托羅拉上半年也會跟進採用。
不過，包括張幸宜在內的部份外資圈sell side也提醒，市場對於聯發科在智慧型手機晶片發展的預期，愈拉愈高，意味著若聯發科在今天法說會所釋出相關訊息，若沒有市場預期的樂觀，先前已大漲一波的股價，恐將出現部分賣壓。