《外資》賴以哲：電子明年Q1翻多、金融短線震盪，台股首選7檔
1507992011-09-16 13:07 時報資訊 【時報記者詹靜宜台北報導】
摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲昨天出具台股策略報告認為，現在仍太早對電子股轉趨正面，電子股仍在時鐘循環論的減碼區域，預估明年第一季底電子股才可望轉趨正面，並坦言金融股短線恐震盪，但仍維持金融股評等為加碼，其中看好直接受惠於內需消費的銀行股，目前台股首選7檔。
至於何時建議投資人重新造訪電子股？賴以哲說明，除了成熟市場總經環境的不確定仍將持續影響成熟市場的企業資出及消費者可自由支配支出，預期此時仍太早斷言電子股基本面好轉，目前台股首選聯發科(2454)、上銀(2049)、中信金(2891)、正新(2105)、中華車(2204)、晶華(2707)及精華(1565)等七檔，評等皆為加碼。
賴以哲表示，目前時鐘循環模式中，大多數電子股次族群目前仍落在5-8點的減碼區域，在電子股轉到9點中立區前，都落在減碼區，預估對電子股轉趨正面的時間點將落在明年第一季底，也就是在成熟市場經濟沒有進一步惡化，股價再反應潛在基本面問題1-2季後，才可望轉趨正面。
賴以哲指出，目前建議減碼電子股，整體而言仍對今年電子股持謹慎看法，將聚焦資產負債表或獲利能見度佳的個股，分析建議在經濟下檔之際，投資人最好持有藍籌股，看好聯發科(2454)和上銀(2049)。
儘管金融股落難，賴以哲仍表示，維持加碼金融股，隨著央行可能在9月及12月理監事會議暫緩進一步升息，以及出口產業走弱將拖累中小企業貸款成長，雖仍青睞銀行股可望直接受惠於內需消費利多，其中較為看好中信金(2891)，但預估金融股短線恐震盪。
至於傳產股，賴以哲認為，維持建議加碼可自由支配支出的消費族群，但今年迄今部分內需題材個股的股價已高，建議宜慎選，看好正新、中華車、晶華及精華。