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來源:財經刊物
發佈於 2011-09-15 23:51
謝金河-德國要踢走希臘,恐怕醞釀雷曼版風暴
歐債危機愈演愈烈,全球金融市場動盪不安,股市連環下挫,幾乎找不到曙光,投資人置身其中只有挨打的份,繼香港股市在12日大跌836.09,跌幅高達4.21%之後,台股在13日前半場稍有支撐,但下半場漏氣,指數大跌219.20,跌幅達2.88%,加權指數收在7391.37,後勢仍得看國際股市的臉色。
到目前為止,歐洲區域股市以德國股市災情最慘烈,DAX指數從3月間的7600.41跌到4965.8,跌幅已達34.66%,法國股市也從4169.87跌到2768.97,法國三大銀行全都遭到信評機構調降評等,股價都遭到腰斬。歐洲股市破底的市場除了德、法外,包括義大利、西班牙、葡萄牙、希臘、愛爾蘭等歐豬五國,其他如荷蘭、匈牙利、丹麥、奧地利也都相繼破底,已成為全球重災區。
台股會不會破底,要看美股臉色。這回道瓊指數在10604、10801與10824打下三重底,而目前道瓊的年線與季線正形成死亡交叉,這個三重底能不能打得成,恐怕仍有待考驗,若是美股再破底,台股在7148、7248,與7357的三重底,也可能會有破底疑慮,投資者仍宜有高度戒心。
全球股市在下半年急轉直下,先是美債問題,接著歐債問題再擴大。最近最勁爆的消息是歐洲央行理事兼最高經濟學家史塔克(Juergen Stark)突然請辭。史塔克是鷹派人物,突顯德國反對買歐債的立場激化,意味了若德國不願承擔歐洲責任,歐元區前景將堪憂。
繼史塔克表態後,德國經濟部長Philipp Roesler週日在世界日報撰文指出,為了穩定歐元,不排除讓希臘有秩序破產。目前德國政府已要求德國銀行先提列五成呆帳準備,德國開始準備應付希臘倒債的風暴。目前有兩個應變方案,分別是讓希臘留在歐元區,另一個是讓希臘重新發行舊貨幣DRACHMA,但仍容許希臘使用配元,等於是讓希臘變相脫離歐元區。
德國想要踢走希臘,如意算盤卻不是那麼好打,因為德國此舉只是想救德國自己的銀行,目前歐豬五國的國債約3兆歐元,德國銀行持有最多希臘國債,總值約220億美元,希臘若破產,德國必然首當其衝。但是要把希臘債撥離,談何容易。
德國這個大豪賭,假如處理不善,很有可能引發另一場類似雷曼兄弟事件的全球金融海嘯。三年前的中秋節,雷曼兄弟破產掀起全球金融海嘯,希臘違約風險愈來愈高,最近希臘二年期國債息率已升高到59.27%,5年期CDS衝高到3950,已代表希臘有9成違約機會。
德國大動作,已讓市場察覺情況有異,德國股市重挫近35%,源頭是德國的銀行在三個月之內股價重挫逾5成,希臘國債的CDS攀升,意味著投資人爭相避險。希臘若破產,歐洲銀行股將更進一步大跌,銀行風險大增,整個金融體系可能崩潰。香港股市12日大跌800多點,原因即是匯豐控股大跌3.55港元,匯豐今年從91.9港元跌到61.15港元,跌幅達33.46%。最近銀行股賣壓沈重,源頭來自歐債危機,台灣也不例外。