長紅K作收 化解短線持續探底危機
華南期貨 2008-11-21
美股連兩日大幅下跌，致使日韓股市持續開低，衝擊週五台股早盤以下跌127點開出，跌出六年來新低3955點，不過破底後大舉進場的低接買盤緩步將指數往上推升，中場過後盤勢更由黑翻紅一飛沖天，上演破底翻的逆轉戲劇性走勢，最後大盤以4171點作收，上漲81點，成交量擴增為519億。
就盤面結構而言，週五電子股在最弱勢的面板族群、IC設計類股與權值股跌深強彈帶動下，上演絕地大反攻的逆轉走勢，加上金融股走勢於午盤過後亦有同步強彈表現，激勵大盤開低走高重回4000點關卡。
整體盤勢，週五台股開低走高以長紅K作收，大幅吞噬前日的空方缺口，除了化解短線持續探底的危機，亦形成觸底扭轉的訊號。惟週五台股雖與亞股同步上演翻揚走勢，但後續是否能有續強空間，仍須視盤面主流與國際情勢而定，建議可待大盤先帶量突破5日短均後再進場偏多操作為宜。 (週五外資成交金額為227億，三大法人合計成交金額為324億。)
期貨市場方面，週五四大期指早盤在美股續挫影響下仍以跳低開出，不過跌幅卻未如市場預期，已隱含當日短空追擊力道已大為消減，盤勢拉回平盤附近呈狹幅震盪，中場過後在電子期止跌領漲帶動下多方展開一輪強彈，價位往上大幅衝高。終場台指期漲幅5.61%；電子期漲幅6.99%；金融期漲幅1.76%；摩台期漲幅6.0%。
台指期週五開低走高以長紅K作收，大幅回補前一個空方缺口，已暫時化解續跌破底危機。就技術面來看，週五長紅可視為多方於低檔強力抵抗的企圖展現，但就日線位置而言則是重回收斂整理區間，且當日自低點反彈三百逾點之大幅走勢雖震出12萬多口之成交量，但未平倉卻未同步大幅提升，亦顯市空方仍未有棄守回補跡象，目前12月合約之密集成本區約落在4200點附近，建議積極者可於台指期帶量長紅突破此價位區時，以少量多單進場追價。
價差方面，四大期指中摩台期收盤已轉為正價差作收，其餘國內期指持續為逆價差狀態，台指期逆價差幅度大幅縮減至50點。法人大戶動態，前十大交易人台指12月份合約為淨多單13,191口，較前日減少3043口；特定法人12月份合約為淨多單23,132口，較前日減少2700口。選擇權方面，選擇權12月合約P/C Ratio持平為0.53，仍為偏空結構。週五12月買權未平倉口數增加三萬九千多口，主要增加區為4400~5000點之區間，上檔壓力看4400點。賣權未平倉口數則增加兩萬多口，主要增加區於最遠之3600~3700點價位區，下檔支撐上移至4000點。價平Call & Put 的隱含波動率週五為60.83%及60.51%，兩者呈現同步下滑的狀態。