8檔毛利率成長 黑馬股
聯準會主席柏南克8月19日在全球央行會議上，雖然未如預期推出QE3，但市場預期9月20～21日的FED利率會議將有更進一步動作，加上9月8日歐巴馬的勞動節演說可望釋出救市利多，帶動美股道瓊短線W底成型，台股本波也突破月線，隨著Q2財報公布完畢，許多業績股壓縮過後，搭配下半年展望向上，股價有機會領先突破整理，因此設定Q2毛利率連續2季成長為條件，篩選出8檔指標股，值得特別留意。
台郡Q4搭上iPhone 5新機需求
台灣第二大軟板廠台郡(6269)，手機應用占營收約3成、NB及平板電腦約占4成、面板約占27％，切入Apple供應鏈，對iPad及iPhone分別提供5片及2片軟板，由於產品單價及毛利較高，帶動去年EP S 3.98元，創歷史新高，年增46％。受惠iPad 2訂單在今年3月起放量出貨，產能利用率接近滿載，加上原料不受日震影響，合併毛利率從Q1的24％增加至Q2的29.8％，而Q2 EPS 1.37元，季增28.7％，年增23.1％，上半年EPS 2.43元，年增48.4％。
台郡受Apple新舊機種交替影響，今年7月合併營收5.47億，月減7.2％，但隨著iPhone 5傳出10月開賣，可望帶動9月起業績升溫，預估Q3合併營收持平小增，預估今年EPS 5.6元創新高，而明年初昆山新廠的後段組裝產能開出三分之一後，單月合併營收上限提高到6.5億，有助業績維持高檔，剩餘三分之二產能規畫明年底完工，屆時單月合併營收上限可達10億，但帶料組裝訂單比重將提高，受惠近期投信持續買超，有助股價完成填權息。
美利達Q3旺季業績跳升
台灣第二大的自行車廠美利達(9914)，產品以中高階車種為主，以歐美為主要市場，成車占營收約88％，樣品約占5％，車架約占4％，零件約占3％，而OBM及ODM占營收比重約35：65，轉投資持股35％的Specialized(SBC)為美國第二大品牌，美利達占其代工9成，過去SBC每年穩定貢獻EPS超過2元，受惠全球自行車需求回溫，去年EP S 5.04元，年增10.8％。此外，擁有台灣、深圳(外銷佔8成)、山東(內銷占8成)三個生產基地，去年兩岸年產能182萬台，預計今明兩年分別擴充到200萬及220萬台，增添業績動能。
美利達今年Q2進入傳統淡季，雖然Q2 E P S 1.49元，季減2.2％，但年增6％，隨著高單價產品比重提高，合併毛利率從Q1的12.5％提高至Q2的15％，上半年EPS 3.01元，年增10.5％。而Q3新車密集出貨，帶動台灣廠產能達滿載，7月營收11.38億，月增20.4％，Q3營收季增挑戰超過6成，Q4業績也可望維持高檔，目前在中國透過旗下2000家分店銷售高階的Merida及低階的泛達2項自有品牌產品，長線搭上中國自行車休閒市場需求，預估今年EPS 6.5元創新高，近期投信恢復買超，外資持股維持高檔，也不可忽視。
瑞智積極擴產拼全球第三大廠
台灣壓縮機龍頭瑞智(4532)，為全球第5大廠，僅次於美芝、海立、凌達、松下， 產品應用逐步由空調延伸到除濕機、暖氣、熱水器等， 以美國、中國、台灣為主要市場， 目前客戶涵蓋Wh i r l p o o l、S h a rp、海爾、格林、美的、TCL、聲寶、歌林等。受惠中國需求，去年EP S 1.15元，轉虧為盈。今年Q2受惠客戶追加訂單，並順利漲價轉嫁原料成本，合併毛利率從Q1的12.4％增加至Q2的14.8％，Q2 EPS 0.62元，季增83.1％，年增1.1倍，上半年EPS 0.96元，年增1倍。
瑞智雖然Q3為傳統淡季，預估Q3合併營收季減1～2成，但年增率仍為正數，Q4業績可望恢復成長，預估今年EP S 2元，今年底年產能將擴充到1100萬台，與松下並列全球第4大廠，而惠州及青島廠預計年產能各增加150萬台，分別在明年4月及5月啟用，搶攻中國十二五保障房商機，聲寶持股25.4％、夏普持股5.4％、中鋼持股4.9％，壓回月線不破可留意切入點。