《外資》聯發科法說後，德意志升評、3外資降目標價
2011/07/28 13:04 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】昨天聯發科 (2454) 召開法說會後，外資券商略有調整評等、目標價，其中德意志證券將聯發科評等、目標價調升至中立、305元，然而巴克萊資本證券、高盛證券及瑞士信貸證券則是下修聯發科目標價分別至430元、265元、255元，評等分別維持為加碼、中立及表現不如大盤，至於其他外資券商則大致維持看法。
德意志證券出具聯發科報告指出，儘管聯發科短線獲利展望仍不令人興奮，然聯發科中期前景良好，特別是智慧手機及高階一般功能型手機，預期聯發科已度過最低潮，將聯發科評等由賣出升至中立，目標價由233元升至305元。
巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之表示，儘管聯發科短線來自市場下修獲利的逆風，仍維持對聯發科未來三年在中國及新興市場3.75G智慧手機轉換持正面展望，在反應先前現金股利支付的每股20元及縮減今年至後年每股盈餘預測3-4%後，調降聯發科目標價由450元降至430元，評等則重申為加碼，且列為首選之一。
瑞士信貸證券台灣區研究部主管艾藍迪指出，由於出貨量成長走緩及來自ASP壓力以致毛利微幅降低，調降聯發科今、明年每股盈餘預測由13.98元、16.47元降至12.89元、15.00元，聯發科股價已大幅修正，但股價仍為明年EPS估值的18.5倍，將聯發科目標價由280元降至255元，評等則維持為表現不如大盤。
高盛證券表示，由於第三季毛利展望弱，預期聯發科短線股價有壓，但由於中國七月手機需求佳，看好聯發科第三季營收展望可望上修，然為反應毛利展望，調降今年至後年每股盈餘預測7-9%，因此下修聯發科目標價由290元降至265元，評等維持為中立。