2026年3月24日 週二 上午11:09

【時報-台北電】指數化投資擁護者很多，是經過多年證明、簡單有效的投資方式，可以利用時間複利，無腦累積財富，但存股達人「存股方程式」認為，投資不需要贏過市場所有人，只要贏過那個容易動搖的自己就夠了。他沒有投資0050，而是布局3檔策略市值型ETF，湊成月月配息的需求，也許報酬沒有0050亮眼，殖利率沒有高股息ETF高，圖的是在報酬率與殖利率之間，找到最舒適的平衡點。
「存股方程式」版主在臉書表示，許多投資人(包括版主自己)常陷入「報酬率焦慮」，總覺得沒買元大台灣50(0050)就是虧了、績效落後別人就是天大的罪惡、沒領到高配息就無感。
在資訊爆炸的投資圈，我們每天被各種「績效冠軍」洗版，好像不追求極致報酬、不追求超高殖利率，就是對不起自己的錢袋。版主多年前開始關注策略市值型ETF，就是為了尋找一個重新思考資產結構的方向。
市值型ETF是指追蹤大盤指數，以公司市值權重選股，比如0050、富邦台50(006208)、元大S&P500(00646)、Vanguard全世界股票ETF(VT)等；策略市值型ETF是指除了市值加權外，又新增多因子選股策略，比如ESG、獲利、動能等，代表ETF有富邦公司治理(00692)、FT臺灣Smart(00905)、國泰台灣領袖50(00922)、凱基台灣TOP50(009816)等。

策略市值型ETF在多頭市場可能跑不贏0050，在追求現金流時，殖利率又輸給高息型。版主只是試圖在「報酬率」與「殖利率」之間，找到最舒適的平衡點。目前為止，版主對這樣的布局策略感到相當舒適。
這種「舒適感」，源於對自我需求的了解。我們常在0050的強勁成長與高股息ETF的豐沛現金流之間掙扎，試圖兩頭通吃，卻往往在市場波動時因貪婪或恐懼而亂了方寸。
選擇策略市值型ETF本質上是一種折衷策略，既保留了部分市值型的成長潛力，同時提供略優於市值型產品的配息。
放棄追求極致的超額報酬，換取的是更穩定的持股心態
當大盤因台積電(2330)一枝獨秀而噴發時，策略市值型組合可能顯得平庸(但優於高股息)；當高股息因題材炒作而殖利率爆表時，策略市值型組合的配息可能顯得單薄。
這份看似平庸的成績單，其實是深思熟慮後的取捨。放棄追求極致的超額報酬，換取的是更穩定的持股心態；不追求最高的殖利率，反而能適度提升報酬率。投資不需要贏過市場上的所有人，只要贏過那個容易動搖的自己就夠了。
除此之外，版主發現，投資圈非常喜歡以0050做為錨定點，認為如果報酬率贏不過0050，那就乾脆投資0050就好；擁護這種論點的人不在少數，而且攻擊性特別高。
這個論點肯定不會錯，但版主以為，人生從來不是數學公式，還參雜了各種不同的需求，不該有任何錨定點；0050肯定是好產品，但未必能滿足所有人的需求。
投資最怕沒有主見，追求極致報酬率與追求現金流最大化，各有擁護者，兩邊也常常爭論不休。如果心無定見，看完兩邊論點之後，恐怕會陷入「選擇焦慮」。
在這個資訊爆炸的年代，「完整瞭解自己的需求、保持定見不受影響」，似乎成了必須學會的投資心法。與其在資訊大海中焦慮跟風，版主選擇在報酬率與殖利率之間，找到最舒適的平衡點。
當我們不再執著於打敗誰、不再執著於必須贏過0050，資產反而會在時間的複利下，悄悄帶領我們抵達期盼已久的終點。(新聞來源：旺得富理財網 馮恩惠)
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。