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2025年8月20日 週三 下午5:33

【時報記者張佳琪台北報導】在高股息ETF吹起降息風，但是國內投資人對於領息依然熱愛。凱基投信指出，台灣企業獲利成長率增速略有趨緩，台股現金股利殖利率的合理期望值也隨之下調，如想要有穩健息收，ETF的資產配置更為重要，例如，有票息為支撐的全球BBB級債券，搭配具成長動能的台股部位，就能組成債券收益與股票增值最佳結構。

凱基雙核收息債股平衡ETF基金（00981T）研究團隊表示，回測過去10年，平衡凱基雙核收息(00981T)債券部位追蹤指數票息率與臺灣高股息指數殖利率相較，臺灣高股息指數殖利率最高曾在2019年觸抵8.9%，隔年隨即回落到5.9%，2024年時更直接從前一年的近8%腰斬縮水至3.9%，平均配息水準起伏不小；反觀00981T債券部位追蹤指數票息率，有7個年度高於高股息指數殖利率，且10年中票息水準最高來到8.1%，最低也仍有7.2%水準。

平衡凱基雙核收息(00981T)的股票部位追蹤指數表現，也有優於高股息指數的成績。以2013年5月為起始基準點，經過12年，高股息指數累積含息報酬226%，平衡凱基雙核收息(00981T)的股票部位追蹤指數同期間所累積含息報酬高達494%，超出高股息指數總報酬一倍以上。凱基雙核收息債股平衡ETF基金（00981T）研究團隊表示，可見只要配置的成分股具備上漲動能，即便是以市值而非配息殖利率作為選股依據，投資時間拉長，依然可以繳出遠勝高股息指數平均的成績。
平衡凱基雙核收息(00981T)的配置上，債券部位有七成，鎖定全球BBB級債券布局，並加入票息率強化機制，增強票息收益與含息報酬率，讓票息水準更勝於BBB級債、含息報酬更勝於美國投資級債的債券部位。
00981T股票部位會配置三成，將布局台股市值前25大公司，並且加入市值加權設計，以追求放大增值潛力。根據募集資料， 00981T的台股部位目前篩出的前十大依序分別是：台積電(2330)、聯發科(2454)、鴻海(2317)、中信金(2891)、富邦金(2881)、國泰金(2882)、廣達(2382)、聯電(2303)、長榮(2603)、華碩(2357)。