本帖最後由 017 於 10-11-08 21:53 編輯
倫元證券投資顧問股份有限公司
撰寫日期：99年11月08日
適用日期：99年11月09日
蔡宗園行動傳真稿
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壹、收盤指數：
集中市場8430.58漲跌-18.76成交量1323.38億
店頭市場133.02漲跌-2.10成交量157.45億
三大法人外資+49.43億投信+7.41億自營商-3.51億
電子與傳產之間形成所謂翹翹板效應
台股「電子為王」時代已過去，過去10年來，投資人追逐電子股操作方式，對於電子股較為寬待給予較高的本益比，民國96元博奕概念股的伍豐曾經創造出千元股價而當年卻僅12.5元EPS，98年的揚明光股價最高321元但當年EPS僅4.02元，此種現象在過去的電子股層出不窮的發生，但是十年風水輪流轉，十年河東，十年河西，在今年度開始台股盤面已有相當大的結構改變，電子不再是黃金寵兒，反而傳產股因兩岸題材想像形成聚焦重點，金融海嘯後，不僅新興市場在全球經濟地位抬頭，台股結構也出現近十幾年最大改變，在代工成本大漲，中國由全球工廠轉變為全球市場後，非電子股價值在近1年多來出現相當大提升，這是趨勢而非短期現象。全球新興市場在全球經濟影響力快速提升，其中又以中國市場為首，大中華經濟圈中，台灣又具最直接受惠中國市場成長優勢，因此隨中國內部近年轉變，也讓台股市場對電子、傳產及金融業價值解讀出現質變。質變的過程中，投資策略必需調整才能在台股進出更得心應手，電子成交比重未來可能五成左右將成常態，而近期籌碼流向法人買盤的傳產類股，形成所謂翹翹板效應，電子面臨本益比修正行情，而傳產反而迎接本益比提升行情，再配合台幣升值及選前營建資產聚焦，未來的指數主攻部隊，已打破過去20年來的慣性，電子不再是主攻部隊情況有可能發生，值得深思!
貳、今日動作：
蔡行1：0928-1409新纖，平台整理過後即再攻多方延續，投信大買超過5萬張，會員加碼一成資金16.8元以下。
蔡行2：0952-今日電子成交比重4成，未來五成左右將是常態，台幣升值趨勢不變，十年河東，十年河西，資金流向往傳產為資金避風港。
蔡行3：1128-賀1409新纖攻上漲停再創新高，原物料行情果然如預期主升段起漲，化纖股指標就看新纖，會員持股抱牢。
蔡行4：1241-資金大風吹往台幣升值概念聚焦，其中弱勢美元帶動原物料，營建資產也跟著加溫，4930燦星網，因效率考量趁拉高之際會員賣出持股來回價差操作，選前以升值概念為主流。
參、個股追蹤：
個股收盤策略
1218泰山18.5全家便利商店題材加上淨值18元，大陸通路題材及60周年慶。
2504國產17賀波段創新高，法人站買方加上復興航空大賺題材。
1409新纖17.3賀今日攻上漲停，法人籌碼仍在，拉回多方開始，資金避風港。
2607榮運27.05長榮集團加上資產題材，受惠台幣升值，航空城為選前重點項目。
肆、蔡宗園分析師媒體時段:
正聲廣播FM104.1週一至週六 16：00~16：30
台北健康電台 FM90.1週一至週五 18：30~19：00
中華財經台週一至週五 19：00~19：30