鉅亨網記者陳于晴 台北 2025-03-13 11:04

4檔非投等債ETF 3月除息秀登場 殖利率+票息率雙高護體。(圖:shutterstock)
3 月有 4 檔非投資等級債 ETF 進行除息,包括已完成除息的月配息組群益優選非投等債 (
00953B-TW)、即將在下周進行除息的凱基美國非投等債 (
00945B-TW)、富邦全球非投等債 (
00741B-TW) 及復華彭博非投等債 (
00710B-TW),年化配息率落在 8% 至 6% 間,其中,僅復華彭博非投等債維持季配息機制,下個月還有全新掛牌的第一金優選非投債 (
00981B-TW) 加入戰局,觀察目前該檔 ETF 的投資組合票息率更高達 8.53%。
製表:鉅亨網記者陳于晴
第一金美元優選非投資等級債券 ETF 經理人王心妤表示,美國面臨關稅擔憂延燒,確實有使用製造業出現提前拉貨潮,帶來通膨揚升疑慮,加上美國嚴冬效應,消費與經濟數據保守,加上川普強勢作風,頻頻為金融市場投下震撼彈,VIX 指數彈升、公債殖利率下滑,經濟衰退市場擔憂情緒提升,信用債券短期承壓。
不過,相對股市的波動度仍較為可控,隨利差擴大、殖利率上揚,也提高長期投資及現在進場參與票息收益持有價值的吸引力。非投資等級債券資產具備高殖利率、短存續期、低波動度、高債息等特性,提供想要降低投組波動度、又偏好穩健息收投資人,更有吸引力的理財工具選擇。
王心妤提醒,投資非投資等級債券必須留意信用違約風險,目前非投資等級債券企業利息覆蓋率高於 5 倍的標的占近半數,顯示企業的償債能力維持穩定,標普預期,部分企業已在去年完成再融資計畫,這使得近期的償債壓力是趨緩的,也可望降低非投等債違約率,此外,藉由非投資等級債券 ETF 一籃子債券投資組合,降低投資單一債券信用違約風險承受度。
凱基美國非投等債 ETF 研究團隊表示,近期市場受風險趨避情緒影響,資金湧向債券市場,公債殖利率也從 4.5% 下滑至 4.2%。不過,美國實質經濟數據並未明顯轉弱,連帶使美國聯準會調降利率空間受限,預期公債殖利率仍將持續區間震盪格局,後市公債殖利率可以先觀察近期低點 4.2%,若跌破再進一步看 4%。
凱基美國非投等債 ETF 研究團隊建議,債券投資宜鎖定高票息,透過適當放寬信評標準,放大債息收入機會,並降低存續天期,以追求利率風險受控。