花旗：遠百3大利多加持 目標價由41.5元升至48元
鉅亨網記者蘇芷萱 台北 (2010-10-11 10:05)
花旗環球證券出具最新報告指出，遠百(2903)受惠於週年慶將為第4季營收帶來強勁動能，而陸客自由行、花博題材也可望帶動遊客人數，刺激消費，加上資產題材豐富，預期這3大題材可望帶動遠百股價，重申其投資評等為「買進」，目標價由41.5元調升至48元。
花旗環球指出，遠百長達40天的週年慶系列活動將在10/14開始，而太平洋Sogo百貨的週年慶則將在11/11開始，長度為兩週，預期遠百、太平洋Sogo百貨的週年慶營收將為第4季營收、獲利帶來強勁動能，進一步帶動遠百股價。
花旗環球指出，若年底台灣通過陸客自由行，將對台灣零售市場有很大的影響，可望成為族群下一波股價利多題材；而11/6即將開跑，展期近半年的2010台北國際花卉博覽會，預期也將吸引更多觀光客來到台灣，帶動遠百、太平洋Sogo百貨營收表現。
另外，由資產題材的角度來看，花旗環球指出，遠百旗下所使用的多數土地皆是自有地，不像其他國內百貨公司以租賃空間為主，在遠百並未重估其多數土地資產之下，認為遠百目前每股帳面淨值(BVPS)被大幅低估，一旦將其理想的土地資產狀況重估或開發，遠百的每股帳面淨值有倍增的潛力。
花旗環球指出，在遠百涉及的訴訟案短期可能不是重要議題之下，移除對遠百所設定的15%事件風險，對遠百投資評等重申「買進」，並小幅上修遠百2010-2012年獲利預測，至於依分類加總估值法(SOTP)所得出的遠百目標價，則由41元調升至48.5元。