個股分析：產能滿載，志強-KY(6768)Q3毛利率站七季高點，Q4旺季續旺
2024/10/22 09:05 財訊快報／記者陳浩寧報導
受惠於四大客戶產能滿載下，志強-KY(6768)第三季營運淡季不淡，單季營收42.92億元，年增45%，毛利率達22.12%，稅後獲利3.44億元，年增320%，EPS1.76元，累計前三季則賺進逾半個股本，EPS達5.78元。隨第四季步入出貨旺季加上新產能開出，公司看好營運可望持續向上，單季獲利力拼達第二季水準。
志強-KY第三季毛利率達22.12%，超越旺季水準，站上近七季以來的高點，對此，志強-KY表示，目前四大客戶產能皆屬於滿載狀態，因訂單量放大，使得生產效率提升，因而帶動第三季毛利率表現，預期第四季進入出貨旺季，營運可望持續向上，力拼達第二季水準。
志強-KY為足球鞋代工龍頭，隨在NIKE、Adidas足球鞋市佔率持續擴大，加上跑鞋訂單成長加持，志強-KY2024年上半年產品比重為運動鞋占比85%，休閒鞋占15%，其中，Nike及Adidas的足球鞋分別有35%及38%是由公司所生產，隨2025、2026年皆有重大足球賽事即將舉行，將有利推升後續足球鞋銷售持續創高。
除足球鞋成長強勁外，志強-KY手握近年成長強勁的明星品牌客戶，包含ASICS、Brooks及迅銷旗下GU，其中，ASICS更以攀升為第三大客戶，法人預期2025年三者營收貢獻將大幅成長，合計比重將達18-20%，成為足球鞋外的重要動能。
志強-KY累計前三季營收132.4億元，年增30.0%，營業毛利28.0億元，年增73.7%；營業利益為11.61億元，年增346.5%；稅後淨利為11.31億元，年增203.2%，EPS為5.78元。