◆盤勢分析
節前調節賣壓，壓縮台股漲幅，甫開盤雖有八月外銷訂單創新高的利多，使盤中大盤指數一度推升至8251.42點。金明顯回流電子，之前漲勢較佳的傳產今日普遍出現拉回現象，其中尤以營建跌幅達1.22%、生技-1.31%、汽車-1.15%為最，顯示，節前短線獲利回吐賣壓出籠。而電子則以DRMA相關、IC設計、面板、LED等次產業漲幅最為顯著，但權值股及高價股股價僅為持平，是以在傳產拉回、電子中小型走揚及金融持穩下，大盤仍收小紅，但K線上留有55點的中黑棒，惟仍守穩五日均線之上，成交值亦微升拉回1300億。
八月外銷接單高達348.8億美元，其中電子產品、資訊通訊產品及面板等精密儀器均交出亮麗的成績單，也意謂著電子相關產品在往後二三個月中，仍可繳出不錯的營運成績單，加以之前傳產在ECFA、中國中秋及十一長假效應發酵下，短線漲幅已大，於節前獲利了結心態濃厚，使得資金由傳產移轉至相對漲幅較小的電子身上。九月份以來外資買超金額達630億以上，自9/10日更是出現連續的買超，累積買超達680億，統計九月份以來，外資買超台泥、中鋼、統一、寶成、台塑、遠東新的傳產類股及金融股，但亦已開始回補友達、元太、台積電、奇美、緯創、旺宏、宏碁等電子類股，一週以來，持續加碼半導體的台積電、面板的友達、元太、勝華，筆記型電腦的緯創、仁寶、宏碁等，顯示，外資在前一波積極調節電子後，於陸續進入中國十一長假及年底耶誕採購旺季拉貨期，其持股重心漸漸移回股價經整理的電子族群身上。觀察投信近一個月來的重要個股佈局，以傳產為主，長榮、國喬、南僑、太子、新光鋼、遠東新、台聚、愛之味、永光等，近一週以來，未若外資大幅移轉至電子身上，仍以傳產金融為加碼重點，如彰銀、華航、長榮航、力麗、愛之味、遠東新、恩德、國精化學、國喬、中華、中石化等，在電子佈局則以強茂、綠能、聯詠、金寶、旭耀、全台、飛宏、晶電及威達電等為主。顯然，投信仍以傳產、金融、電子三分方式佈局，不若外資已較明顯的把資金轉回電子身上。由於，電子預期在九月及十月營收仍將有不錯的表現，預料電子族群仍有表現空間，尤其是月底到隔月十日營收公告前，電子營收優異的個股均有反應營收佳績之走勢出現，但時序上愈接近年底，ECFA效應、金融及在人民幣及台幣持續走升下，中國內需概念股、及國內的內需個股，仍將持續吸引市場資金進駐，金融撐盤、電子及傳產輪動的模式仍將持續。
大盤收黑K但未觸及五日均線，顯示短多頑強抵抗節前賣壓，由於各均線仍持續走多，只要大盤仍持穩於8160點之上，短多仍居贏面。而由9/14日以來大盤陷於狹幅盤整，但融資餘額於此區間增幅1.7%，融券增幅卻已達3.2%，多少亦形成下檔支撐力道，如果，融券餘額的增幅仍可持續大幅超越融資餘額，則大盤可維持驚驚漲局面，但如果出現融券大量回補潮，則大盤短線拉回的機會將大為提高。電子雖今日量增但類股指數亦如大盤一樣收黑K棒，幸亦守穩五日均線之上，對短多仍為有利格局。由於320點為前波高點及四、五月間高點而下的頸線區，若不能守穩其上，則恐仍需下測由307.23~288.85點所連接的上升趨勢線，及319~318點區間支撐。而金融不若大盤及電子於盤中創近期高點，且五日均線盤中有跌破，成交值又明顯萎縮，撐盤有餘上攻力道卻是不足，若其守穩890~900點之間，仍有往上挑戰925.25高點的機會，否則後續整理仍不可免。由二大類股走勢觀察，近期指數宜攻不宜守，大盤五日均線守穩仍有續攀高點機會，否則，二大類股拉回整理，大盤亦難守穩高檔。
◆投資建議
盤面資金移往電子．但大盤上攻不克調節賣壓而收黑K，多空勢力隨著指數緩步上移而趨於平衡，若資金移往電子未能帶動大盤上攻8300點以上高點，則需提升資金再度回轉傳產，電子、傳產及金融仍為輪動，持股不宜過度偏重某一類股。中國及國內內需、電子的觸控、平板電腦走揚，法人回補面板明顯，智慧手機、smart TV相關的零組件及網通設備廠，可於其拉回時輪流進行操作。
◆個股分析
義隆電2458
4Q 起ipad 將帶動平板電腦出貨量，低階智慧型手機需求提升，帶來營運動能。觸控板及小尺寸觸控產品打入品牌廠商，營收比重提升近三成，新產品如smart pad、多媒體搖控器、3D force sensor明年之成長性高。
建準2421
散熱是影響LED產品壽命最重要的關鍵，建準 是飛利浦唯一供應商。真明麗從9月也將開始出貨，歐司朗訂單也到手，預計年底前就可開始出貨。9月開始NB訂單回溫，加上LED燈泡加入新客戶，爆發力可望從第4季開始顯現。
鉅亨台北資料中心(來源：太平洋證券)2010-09-23 08:06:01