2024/06/12 15:47

聯邦投信投資長 吳裕良

美國5月新增就業崗位27.2萬，遠高於市場預期18萬，也遠高於4月下修後的16.5萬的增幅。且失業率卻從3.9%上升到了4%。總體而言，非農數據可能會給近期有關美聯儲可能在今夏開始降息的預期降溫。受此消息影響，美國國債收益率大幅上漲。10年期國債收益率從報告發布前不久的4.289%升至4.427%。歐洲央行已於週四宣布自2019年以來的首次降息，增加了Fed可能放鬆政策的壓力；現在就業數據明顯優於預期，也讓外界對Fed將降息的預期下滑，這也顯示未來股市仍有震盪偏多的空間。

今日盤中以半導體、光通訊和PCB等族群表現強勢，基本面不錯的PCB相關個股先前表現一直劣於其他族群，今日也終於在買盤湧進的帶領下逐漸轉強，加權指數在早盤在穩步緩漲，主要受到電子族群的帶領，終場上漲256.84點，加權指數收在22048.96點。

從基本面來看，上市櫃公司5月營收合力交出3.6兆元，為歷年同期最高，月增3.08%、年增15.2％；累計前5月營收為16.8兆元，年增9.8%。台股營收表現好，顯示基本面強勁，預期多頭局勢將會延續，相較第1季營收年增率持續擴增。

展望後市，看好台股基本面漸入佳境，在AI陸續出貨及其新應用推陳出新、蘋果拉貨旺季到來等有利因素推升下，下半年終端消費需求將會逐步加溫，有利相關供應鏈營運表現。近期公布5月上市櫃公司營收仍呈現月增和年增，AI相關電子營收動能可望逐季走強，台股第2季雖進入消費電子淡季，但整體營收仍有望優於同期表現，有利於指數下檔支撐。

從籌碼面來看，期貨和選擇權市場，外資期貨加選擇權處於多空格局，方向並不明確，外資的未平倉口數都有所增加，昨日未平倉多單約8萬口，未平倉空單約9.7萬口，且散戶小台期貨未平倉從上個月偏空為多的操作轉偏多，預期短期指數不易再過高。

個股和指數在Computex熱潮下有漲多風險的存在，建議適時逢高減碼，中線偏多格局未變，可區間操作。看好的營運成長族群，包含：半導體、IC設計、半導體耗材及設備、網通、光通訊、蘋概股等。