chen2929 發達集團總裁
來源:投顧明牌   發佈於 2024-05-04 06:14

營建股紅不讓! 法人大買為何? 績優營建股誰最被看好?

鉅亨網新聞中心  2024-05-03 20:00

營建股紅不讓! 法人大買為何? 績優營建股誰最被看好?(圖:業者提供)


四月以來台股大震盪,主流類股大洗牌,其中上市營建指數單月漲幅達 20%,成為台股表現最佳的類股排行第一名!不少投資人疑惑,營建股這波漲勢是來真的?是長線翻多還是短線題材?現在還適合買營建股嗎?

大華國際投顧阮蕙慈分析師表示,基於台灣總家戶數持續增加、政策面有新青安房貸優惠,市場對於通膨預期高漲等,三大營建產業利多同時在今年發酵,營建股這一波可謂 10 年一遇大行情!此外,加上高股息殖利率的優勢,機構法人已經積極卡位布局,近期持續大舉買超營建股,預告了這一波行情欲小不易。



從長線觀察,台灣整體的房地產景氣在 2014 年達到高峰之後,開始進入長達好幾年的價跌量縮,而營建股的股價表現在過去 10 年也幾乎敬陪末座!經過長達 10 年調整,房地產近兩年來熱度持續攀高,尤其新開案屢創佳績,建商獲利大躍進,反觀股價卻仍停留在低檔區,本益比還停留在 8 到 10 倍之間,完全沒有跟上台股兩萬點行情的步調。

今年是建商獲利大成長的一年,而營建股的籌碼經過 10 年沉澱,股息殖利率雖高,卻沒有受到市場的關注。阮蕙慈分析師表示,通常一個產業類股的評價調整,需要產業龍頭股的帶頭表現,吸引機構法人的青睞,開始大舉買超龍頭股,才能帶動整體產業類股的評價調整(Re-rating)。

今年四月,即是機構法人介入營建股的開始。尤其台灣高股息 ETF 上兆資金陸續於四月、五月換股,已經有部分營建個股挾高股息優勢,順利被納入了 ETF 成分股,進而吸引了主動式管理基金經理人的青睞,整體營建股的 Re-rating 已經宣告開始!

然而法人資金龐大,為了流動性的考量,勢必先由大型股先下手。例如,國建 (2501-TW)、華固 (2548-TW)、長虹 (5534-TW)、冠德 (2520-TW),這些營建股績優生近期股價相當強勢,已經率先為整體營建股的大多頭行情揭開了序幕。而營建股每家公司特色及專長不同,各自有哪些題材? 獲利成長性誰最高? 股價續漲空間如何?詳細內容可參酌阮蕙慈分析師的影片說明。

採訪來源: 大華國際投顧 阮蕙慈分析師

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