chen2929 發達集團總裁
來源:財經刊物   發佈於 2023-12-30 06:49

〈紐約匯市〉美元指數年貶逾2% 三年來最糟 英鎊創2017年來最佳年度表現

鉅亨網編譯林薏禎2023/12/30 06:05
美元指數年貶逾2% 三年來最糟 英鎊創2017年來最佳年度表現 (圖:REUTERS/TPG)


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美元指數周五 (29 日) 小幅上揚,在 2023 年的最後兩個交易日自五個月低點回升,周月季線仍全面收黑,並創 2020 年以來最糟年度表現,因市場預期聯準會 (Fed) 明年將隨著通膨放緩而開始降息。
紐約尾盤,追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小漲 0.14%,至 101.37。本周貶 0.3%,月貶 1.8%,季貶 4.6%,年貶約 2.1%。
展望 2024 年,問題將落在 Fed 何時開始降息,以及首次降息是為了避免通膨下滑導致政策過度緊縮,還是因為美國經濟成長快速放緩。由於市場已消化大幅降息的可能性,辯論焦點也集中在美元可能還會再跌多少。
自從 Fed 在 12 月會議上意外釋出鴿派基調,並預測 2024 年將降息 75 個基點以來,美元貶勢加速。FedWatch 工具顯示,市場消化了 Fed 以更大幅度的降息的可能性,並預估首次升息可能發生在 3 月,到了年底可能降息 154 個基點,較 Fed 預測翻倍。

Fed 的語調和歐洲央行 (ECB)、英國央行 (BOE) 等同業相比形成鮮明對比,後兩者堅持在更長時間內讓利率處在高檔。
歐元周五下跌 0.2% 至 1.1036 美元,略低於周四 (28 日) 觸及的五個月高點,但周月季三線收紅,且全年升幅逾 3%,年線為 2020 年以來首度收紅。
Nordea 首席分析師 Niels Christensen 表示:「市場期待美國提前降息,但不確定歐洲央行是否會盡快降息,這是為何美元如此疲軟的原因。風險偏好對美元造成另一個負面影響,隨著時序步入 2024 年,美元疲軟將成為 Fed 在 3 月會議上的主題。」
本月會議上,歐洲央行和英國央行決策官員並未暗示任何即將降息的信號,但投資人預估歐洲央行明年將降息 161 個基點,4 月前可能降息兩次,並預期英國央行在 2024 年降息 148 個基點。
Quilter Investors 投資組合經理 CJ Cowan 表示:「雖然感覺市場可能已走的太遠、太快,但實際上歐洲經濟沒有成長,而美國正在放緩,全球通膨正在下滑。歐洲央行改變政策方針的速度向來很慢,這眾所周知。4 月前降息兩次的預期雖然看起來很激進,但這可能是正確的做法。」
英鎊幾乎持平在 1.2731 美元,周月線收高且本季表現優異,全年升幅約 5.3%,是 2017 年來最佳年度表現。
美元兌日元連貶三日,下跌 0.3% 至 140.98 日元,周月季線跌勢均慘重,但全年升約 7.5%,因日本央行 (日銀) 的超寬鬆政策,仍使日元承壓。
即使央行繼續維持鴿派路徑,且幾乎沒有提供何時會改變政策以及如何發生的線索,市場仍預估日銀的負利率政策將在 2024 年退場。
T. Rowe Price 國際經濟學家 Aadish Kumar 表示:「時序步入 2024 年,日本的前景令人感到振奮,強勁的經濟成長和通膨改善的預期,均存在可持續的跡象。」
Jefferies 全球外匯主管 Brad Bechtel 表示:「若日本利率在 2024 年達到正 50 個基點,我會有點驚訝,或許這種情況會發生,即使 Fed 降息三次,美日利差仍會達到約 4.5% 左右,這使得持有日元的成本變得非常高昂。」
商品貨幣方面,澳幣跌 0.2% 至 0.6810 美元,本周和本月雙雙收紅,且本季勁揚近 6%,但今年表現持平去年。加幣跌 0.2%,至 1.3246 加元兌 1 美元,周月季年四線收紅。
截至台灣時間周六 (30 日) 約 6:00 價格:
  • 美元指數報 101.3825。+0.1369%
  • 歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.1036 美元。-0.2350%
  • 英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2727 美元。-0.0236%
  • 澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6809 美元。-0.2637%
  • 美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3251 加幣。+0.1663%
  • 美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 141.01 日元。-0.2758%

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