築底股被外資買不停 鋼鐵、航運、AI PC向錢衝

• 2023.12.23 
 
• 10:37 
 
• 理財周刊

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投信正在布局明年上半年的投資機會。圖／Freepik
已將目前網頁的網址複製到您的剪貼簿！蘇伊士運河是靠近地中海端，但葉門控制的曼德海峽是歐洲進入亞洲的咽喉，根據維基百科的描述：「該海峽航道複雜，礁石密布，沉船累累所致。該海峽最窄處僅30公里寬，其中又被小島一分為二，靠近亞洲的東半部3公里寬，30米水深。靠近非洲的西半部25公里寬，310米深。雖然西半部遠寬於東半部，但其中分布著一系列島礁，大大降低了通行能力。」
紅海危機 波及全球航商
12月19日美國正計畫組織多國軍艦護航，同日葉門武裝組織回應：「只要加薩不停火，他們會持續攻擊，可能每十二小時就會發動一次攻擊。」很明顯的，多國軍艦並不能完全的嚇阻葉門武裝組織停火。馬士基的首席執行官Vincent Clerc認為，護航艦隊需要幾周時間才能開始運作。
雖然中國的中遠海運照樣走蘇伊士運河，但船運公司Euronav NV表示，在紅海的軍事護航到位之前，不會再進入這片海域。而繞道非洲的好望角，每次航行需要額外花費一百萬美元的成本和七到十天的時間，推測2024年一月底之前繞行好望角的貨櫃輪只增不減。
明年上半年的投資機會
長榮的股價從12月8日起漲，九個交易日上漲八天，距離除息參考價155元只剩七元，投信自11月15日開始連續買進，累積到12月19日為止達47961張，是這段期間買超金額的第四名，從這份買進名單來看，很明顯的投信正在布局明年上半年的投資機會，包括聯電、瑞昱、統一、中美晶、聯詠、正新、可成、神基、華新、大立光、遠東新、環球晶、欣興、台泥、和碩、健鼎、中保科、穎崴、博智、譜瑞-KY、上品、寶雅、東元、台半、矽力*-KY、德微、達發、榮剛、華擎、台表科、力智、仁寶、台郡等。
很有意思的是，這段期間投信只買了長榮，沒有陽明、萬海跟台驊投控，可是這三檔股價照漲，無論是外資的買盤或是市場的追價，貨櫃三雄已經有一整年沒看過連續上漲的行情，籌碼還是有一定的穩定度。
跟漲效應 上方潛在空間逾三成
根據台驊投控的12月8日公告，7/19~12/8期間，總計取得長榮2900張，每股平均價格110.39元，目前持有長榮3300張，粗估賺了一億多元。不過這則公告的重點不在這，而是台驊投控還公告了在9/15~12/8期間，處分陽明6704張，每股平均價格44.02元，處分利益約2437.6萬元，台驊表示，主要目的為提高資金使用效益。
以十二月份的漲幅來看，長榮的32.14%漲幅明顯超過陽明的20%，這個換股操作算是精準。但筆者注意到的是，陽明沒有被投信的71709張賣超給壓垮，反而上漲到50.4元，更重要的是，12月19日的275151張成交量，已經達到7月3日除息前一天的277851張成交量，不排除陽明這波的走勢有機會跟隨長榮的上漲挑戰除息參考價69.3元，也就是說，上方潛在空間達37.5%。
既然長榮先行、陽明隨後，那麼萬海有沒有機會呢？萬海截至12月20日收盤，單月上漲16.7%，漲幅落後陽明與長榮，主要的關鍵就是今年第一季長榮跟陽明都賺錢的情況下，萬海單季虧損-0.75元，對於菜籃族的感受來說，同樣是面對運費下跌的產業環境，怎麼長榮跟陽明可以賺錢，偏偏萬海賠錢，這對習慣跟風同族群的追漲買盤來說，無疑是踩到地雷的感覺，自然在這波的反彈上，就會比較擔心套牢。
行情總在半信半疑中成長
從量價結構來看，52.5元附近出現多空角力的震盪，半年的築底頸線落在51.9元附近，以12月20日收盤來看，似乎頸線壓力已經轉換成支撐，那麼除息參考價58.9元正好差不多是年線壓力。
而7月4日當天的股價上衝到63.4元後竟然收57.3元，劇烈震盪後爆出66342張單日大量，估計市場對於57.3~63.4元的套牢區肯定會在意，如此一來，市場的資金更會集中在長榮與陽明，然後等到這兩檔股價拉開一段距離之後，萬海才會順勢化解57.3~63.4元的解套賣壓，然後進行補漲。
看到這，相信讀者的心情應該是複雜的，畢竟2021年第二季航海王的翻倍上漲，誰不愛呢？當時集中市場每天有三千億的資金停留在這三檔股票上，真的是數錢數到手抽筋。
可是就像渣男一般的翻臉如翻書，相信多數的股民，就在那段股價尖頭反轉跌跌不休的探底過程，抄底再抄底，在每一次抄底被套的過程裡，堅信這三檔股票總有上漲的一天，哪知道一等就是兩年半，看著長榮的上漲，估計早已心靜如水的散戶們都目送長榮而去，這點從12月8日到12月19日融資僅增加1309張就可以看出。驗證了股市的那句老話：「行情總在半信半疑中成長」。
換股布局 投信正在跟外資對做
投信從11月15日之後賣多買少，截至12月20日為止，外資買超2658.08億元，投信僅買超17.43億元，對照12月8日之後的進出名單，投信正在跟外資對做進行換股布局，因此相對於八月到十一月的過程，多方以投信的買進標的為攻擊指標，現在換成了外資是多頭行情的主要推手。
這點可能跟市場多數的觀點不太一樣，因為傳統上聖誕─元旦節期間，外資的進出會變得很小，但從2020年爆發疫情之後，不能趴趴走的外資改變了慣性，留守的外資照樣買不停，統計2020/12/15~2021/1/8，外資買超1328.13億元，2021/12/15~2022/17，外資買超922.9億元，雖然2022/12/15~2023/1/6外資又重新恢復賣股過節，但可以理解當時中國爆發了十一月的白紙革命，隨後的十二月是卡達世界盃足球賽，外資只賣超654.42億元，算是避險意思一下，不算看淡後市行情。
一月CES展 重要觀察時間點
而今年面對總統大選前不到一個月的變數，外資在聖誕夜之前持續買超，顯然認為這次總統大選的結果不足以衝擊到台股行情，因此觀察12/8~12/20的外資進出表可發現，集中買進貨櫃輪、蘋果光學鏡頭及AI PC，正好是近期盤面的熱門股，那麼一月的美國CES展就成為重要的觀察時間點。
餐飲類股 進入築底潛伏階段
值得一提的是，近日大漲一波的鋼鐵股，大多缺席投信與外資的名單，此外，隨著年底過節的氣氛越來越濃，餐飲族群的走勢似乎進入到築底潛伏的階段，至於能不能複製今年第一季疫情後的報復性消費行情，就看股市能不能繼續維持在相對高位封關了。
※免責聲明：文中所提之個股與內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
文／洪寶山
文章來源：本文由理財周刊提供，原文網址見此。