鉅亨網記者陳蕙綾 台北2023/09/22 18:01
00830搭配00878或00933B 成長兼防守ETF這樣配最穩當。（圖：國泰投信提供）


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國泰投信半導體債券台股ETF新基金上市
外資在台持續提款，不過近期台股內資參與提升，台股震盪，操作難度升高，國泰投信今 (22) 日表示，持續看好半導體後市，建議可透過國泰費城半導體 ETF(00839-TW) 搭配國泰永續高股息 ETF  (00878-TW) 或國泰 10Y + 金融債 ETF (00933B-TW)，布局長線價值型穩定配置。
日前 iPhone 15 系列熱賣帶動蘋果激勵大型科技股走高，半導體及 AI 產業今年漲勢驚人，但全球股市近日仍震盪不已，AI 指標股面臨短線獲利了結賣壓，下一波投資機會在哪裡，成為投資人最想知道的討論話題，國泰投信總經理張雍川出席論壇特別分享到半導體投資展望：「目前 AI 議題仍在引導股市走向，特別是半導體，作為任何一種新興科技的核心，晶片都是不可或缺的必備元件，股價也會先從半導體類股開始反映，半導體就是未來 AI 議題爆發前的第一站。」
張雍川進一步說明，半導體產業內的指標股輝達是生成式 AI 的早期贏家，顯見未來不短的一段時間內，最先得益的就是輝達，然而 AI 帶旺的是整體半導體產業，所以投資不能沒有輝達，也不能只有輝達。國泰費城半導體 ETF(00830-TW) 追蹤美國費城半導體指數，聚焦 30 檔於美國掛牌的半導體龍頭企業，其中成分股輝達 (Nvidia)、超微 (AMD) 合計權重約 16%，直接受惠於 AI 浪潮，主宰高階處理器市場，持有 00830 等於投資了世界標竿半導體企業。
他也提醒投資人，雖然成長型、科技型的主題式 ETF，因為股價波動大的特性，讓喜歡波段操作的投資人可以當成短期進出的工具選擇，但投資理財主要著眼的還是長期五年、十年的趨勢大波段，長期累積同時也能避免「看對產業、看錯個股」的風險，也鼓勵採取定期定額，免去猜測股價高低點的煩惱，用微笑曲線來獲取財富的長線複利效果。
Nasdaq 指數授權暨客戶策略關係經理翁琳琳提到，今年 ChatGPT 掀起人工智慧浪潮，人工智慧成爲美國以致全球的主要增長動力，美國科技股也迎來史無前例的漲幅，以美國費城半導體指數 (SOX) 為例子，指數成分股的增長譬如輝達、AMD、博通，年初到 8 月的增長約 50%~200%，指數表現比納斯達克 100 指數的 40% 還要突出。
另一受惠於人工智慧浪潮的納斯達克 CTA 人工智慧及機器人指數 (NQROBO)，2023 年也有良好的表現，指數增長達 27%。除了費半和人工智慧相關指數，因應低碳轉型趨勢漸盛，加上全球可持續消費理念的出現，納斯達克在原先清潔能源以及綠色經濟系列的基礎上，也有推出低碳轉型相關指數。這些指數都是海外備受歡迎的標的，在美國、歐洲、亞洲都有產品追蹤，納斯達克也有一系列配息類以及量化的指數，希望可以將更多創新指數策略帶到台灣！
國泰投信 ETF 基金資深經理人游日傑指出，從年度的 EPS 獲利成長率來看，費半指數今年以來衰退約 - 26%，但根據彭博資訊最新預估，明年則將轉為大幅成長約 32%，回顧歷史軌跡，過往只要預期隔年獲利將由負轉為正成長，市場就會給予正面評價，股市將連續兩年走揚，高獲利成長將引領未來股市走勢，而近期的股價回檔，也提供了國泰費城半導體 ETF(00830-TW) 不錯的進場時機點。
針對投資人關心的 ETF 攻守部位如何配置，游日傑也說明，單一主題的 ETF，較適合作為攻擊成長型部位，而台股擁有高股票殖利率，在防禦上可以選用符合全球 ESG 趨勢的台灣永續高股息 ETF，國泰永續高股息 ETF  (00878-TW)，作為長線價值型投資的組合搭配，長期能獲取更穩定的報酬。
再者，若是希望每月配息，讓現金流更靈活，也可搭配國泰投信即將於 9/25 至 9/28 募集的國泰 10Y + 金融債 ETF (00933B-TW)，發行價只要 15 元，2024 年還有債市的資本利得空間可以期待，同時建構更低風險的防守性投資部位，適合穩健型、保守型的投資人。