蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/09/20 08:00
操盤手看台股：AI股如何觀察？IC設計該選誰？(圖:shutterstock)


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週二台股在台積電及 AI 股續跌下，指數開高走低，終場下跌 61 點，以 16636 點作收，K 線收黑 K。由期貨來觀察大盤，週一台指期跳空下跌後，週二持續震盪走低。空方週一藉由日級別的日落訊號 (當日低點跌破前一日低點，同時收盤收低) 取得主導權後，目前進一步擴大優勢，逐步回補上週五的多方缺口。短線上，大盤一度以 8 月中旬低點 16264 點以及 9 月中旬低點 16398 點建構了一個 W 底，但因頸線無法站穩 3~5 日，隨後行情迅速以中長黑回到頸線下方，先前的突破變成假突破。當前大盤就變成整理格局，上方的季線轉為壓力，而下檔支撐則看半年線，目前位置約略在 16489 點，這裡也接近 16264 點及 16398 點，兩個低點所連結的上升趨勢線，多方若要確保第 4 季還有行情可期，這裡就不宜失守。
市場對於台積電的疑慮持續，週一日 K 線出現日落後，週二續探底。由於台積電的客戶就是輝達、博通、超微和旗下賽靈思 (Xilinx)、亞馬遜(Amazon)、邁威爾(Marvell) 等大廠，市場自然對於整體科技業，特別是今年當紅的 AI 人工智慧產業也存在疑慮，而這對於相關 AI 伺服器供應鏈當然不利，故可觀察到處於下跌階段的 AI 股仍在增加，不僅是廣達、仁寶、技嘉、緯創、英業達等股價頻頻探底，如散熱、電源供應器、機殼等業者的股價也是多處整理或是下跌階段，顯見買盤處於觀望。先前提到由於市場過度重視 AI 產業，對於許多數字都已推估到 2024 年，需求放緩或是重複下單早已被納入考量，此時 AI 股的股價走勢就是反映這些負面利空。當前若是 AI 股要尋求反攻，未來一年內將陸續推出的新世代 AI PC 將扮演一個重要角色，後續要持續觀察，而中期的多方反攻訊號則在週級別的日出訊號 (當週高點越過前一週高點，同時收盤收在高位) 必須出現，AI 股趨勢才能翻多。
先前提到隨著去年至今的庫存去化後，部分產業情況已有觸底回溫的跡象，特別是在 PC/NB 產業，而近日蘋果新機預購表現佳，華為新機預購也超乎預期，市場也開始期待手機產業能夠觸底回升。對於 PC 及手機市場的情緒轉趨樂觀，造就了新一輪的強勢股，這就是一直提到的股價漲跌由情緒來決定。若從盤面來看，多檔老牌電子股皆在這波走強，如 PCB 的華通週二盤中再創新高，本波漲幅已逾 30%，同時也帶動其他 PCB 股，如定穎、瀚宇博、精成科、燿華、楠梓電等全面走高，再如 IC 設計的聯發科、信驊、矽創、敦泰、瑞鼎、通嘉、致新、矽統等近日相繼走高，激勵了週二 MCU 族群也表態，當中佈局車用有成的笙泉漲停，後續觀察同屬 MCU 的新唐能否跟進。當然還有傳產族群，如汽車概念的三陽、東陽，以及重電概念的亞力，近日股價都加溫，可進一步追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師