邱鼎泰分析師(亨達投顧)2023/08/29 16:32
9月度小月! 生技軍工逢回佈局！(圖:shutterstock)


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歐美股市昨日表現佳，費半拉尾盤上漲 1.2%，歐洲史托克 50 漲幅有 1.3%，反應在亞股今天日韓表現平平台股拉尾盤漲幅約 0.7%，線型上持續在月線和半年線之間徘徊，陸股正如我說的，證交稅減半的利多第一階段會有 1~2 週的好光景，資金在亞股中持續流入陸股，今日陸股上證指數漲續漲 1.2%，創業板和科技指數大漲近 3%，陸股汽車零組件 AI 智能和生技醫療板塊漲幅居前。
根據美國華爾街交易員年鑑統計，自 1945 年以來，標普 500 指數在歷年 9 月份的平均跌幅約為 0.7%，是美股表現最差的月份，所以有所謂的『9 月魔咒』之說，因此 9 月美股若表現平淡或走弱也是符合預期的，相反地，第三季的整理反而有利於四季的再攻，這就是『多頭轉折』。
回到台股，按照美股邏輯台股 9 月應該也不會太好，趨堅整理居多，AI 股我們仍以輝達 (NVDA-US) 和美超微 (SMCI-TW) 作指標不變。輝達 (NVDA-TW) 漲幅 1.2%，這是台積電 (2330TW) 世芯 - KY(3661-TW) 和創意 (3443-TW) 今日反彈的主因，美超微 (SMCI-US) 股價小漲，反應在緯創 (3231-TW) 就只能收平了。
9 月既然是淡月，接棒 AI 概念股昨天我們提的是軍工，今日我們來聊聊生技股，昨天 BTC 登場 (生技產業策略諮詢委員會) 保瑞 (6472-TW) 董事長盛保熙：現在是台灣生醫業爆炸性成長的最好時機，無獨有偶，今天最新的摩根大通 (小摩) 也發出一篇最新報告提到:『現在是搶購美股醫療科技股的時候了』，用『搶購』來形容積極進場佈多，在法人報告上甚為罕見。我們來看保瑞 (6472-TW) 的基本面，保瑞生技 (6472-TW) 今年上半年獲利 22..54 元年增約 3 倍，創下歷史新高，若還原分潤給安成藥原股東的 3.5 億，上半年的 EPS 可達 27.49 元，毛利拉升至 55%，賺 2 個股本，技術面來到上升軌道的下緣，今現十字轉折線。說實在的如果不以題材作前提，保瑞的上半年基本面甚至好過於世芯 - KY(3661-TW)，但一個股價 656 元一個是 2490 元兩者真是天攘之別，既然講到題材，會不會當 AI 概念股拉回時反而是生技股輪漲的好機會?

拿 AI 和生技製藥比較，是有原因的，近日歐美市場掀起減肥藥熱潮，丹麥製藥大廠諾和諾德 (NVO-US) 的減肥藥不僅沒有副作用，被證實可以預防心血管疾病，心衰症狀，還可以戒煙戒酒，諾和諾德的股價飆上歷史高，市值成為歐洲第二大上市公司，也帶動美股禮來 (LLY-US) 股價創歷史新高，大型製藥公司嬌生 (JNJ-US) 安進 (AMGN-US) 等個股大漲，成道瓊 30 檔成分股最強股的族群，華爾街認為減肥藥熱度毫不輸於 AI 概念股。所以我們看好生技的補漲不無道理。
台股生技各擁提材，整體生技股上半年業績在台股中名列前矛，保瑞（6472-TW) 是生技股王當然是指標，長佳智能（6841-TW）AI 生技代表股，美時（1795-TW）上修全年營運展望，具有上櫃權重的藥華藥（6446-TW）今年有機會轉盈，線型上股價已出現破底翻了。以上都是可以留意的標的。