大牛變黑馬! 謝金河:這檔將是下個台達電
工商時報 數位編輯 2023.04.22
謝金河點名台泥，從電廠到太陽能、風電、地熱都大力投入，甚至跨入儲能與充電樁，可能成台達電以外布局最深廣的黑馬公司。圖／台泥提供

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台股漲多拉回壓力浮現，財信傳媒董事長謝金河認為，大型權值股的去庫存壓力仍沈重，從選股戰略來看，景氣受全球波動的產業，股價難表現，反觀今年躍居台股主軸之一的新能源產業，可望持續發光發熱，點名今年來股價僅漲約1成的台泥，從電廠到太陽能、風電、地熱都大力投入，甚至跨入儲能與充電樁，可能成台達電以外布局最深廣的黑馬公司。
謝金河在最新一期《先探》表示，台股進入第2季，加權指數從去年底的14137.69拉升到逼近1萬6千點，指數上漲12.67％，櫃買從180.34拉升到219左右，約漲20％，台股在全球遠優於港股與深滬股市，僅次於費半與Nasdaq，拜OpenAI 之賜，今年 Nvidia、微軟大漲，也帶動拉出20％左右的漲幅。台積電從448.5拉升到546，如今面臨500元保衛戰，漲幅大約與大盤相去不遠。
今年市值大的權值股，從台積電、聯發科、鴻海、台達電、富邦金、國泰金、台塑四寶到貨櫃3雄漲幅都不大，像有電動車題材、還有郭董選總統造勢的鴻海，去年底收盤99.9元，如今大約在105元左右，今年漲幅只有4.6％，台達電最近翻升，但漲幅也差不多有13％。
由於受景氣波動影響，過去3年大好的產業，可能都面臨較大的調整壓力，他也援引《日經》報導，指出蘋果供應鏈的19家台廠中，有16家3月營收衰退，3月總營收1.07兆，衰退18.5％，並預測PC、NB去庫存壓力可能到年底，甚至到明年第1季。
可以想像景氣大好後的反轉，企業的去庫存壓力恐怕十分沈重，從選股戰略來看，謝金河直言，未來景氣受全球波動的產業，恐怕股價不容易有太出色的表現。反觀新能源產業，今年最受市場驚艷的是士電、中興電及華城大漲，3檔重電股是台電電網建置最大受益者，3月士電營收31.8億，寫下歷史新高，中興電工20.83億，年增5.4％，首季成長23.3％。
最受矚目的是華城，單月營收逾10億，元月營收1.84億，2月營收3.06億元，3月大躍升，也帶動股價大漲，過去重電股股性牛皮，今年華城股價居然漲到103.5元，創下111％漲幅；士電大漲63％，中興電也漲74％。
謝金河還指，這次從台電輸配電發包商機開始，接下來太陽能、離岸風力發電、儲能、充電樁都有機會。
像世紀風電及世紀鋼，今年有一點拖延的水下基礎工程，世紀風電要交給CIP的62支，7月交貨，接下來台電有31支，海龍有21支，世紀風電產能加速，去年罰金的問題，今年看起來有解。今年充電樁題材，除了台達電本益比拉升外，今年飛宏股價大漲80％，台泥後來入股飛宏10％。
從這個角度來看，台泥很可能是未來黑馬，去年底收盤33.65元，今年漲幅只有11.6％，股價表現不佳，是因為去年業績太差，水泥景氣低迷，EPS只有0.73元，跟過去4年至少3~4元以上出現很大落差。
其實這是台泥轉型的大調整，水泥本業2020年占比76％，如今非水泥占比已拉升到29％，董事長張安平希望2025年左右，把新能源比重拉升到50％，這些年台泥在綠能的轉型，大家有目共睹。
不管在太陽能、風電、地熱，台泥都大力投入，台灣正在發展的充電樁業務，其實台泥以子公司 Taiwan Cement EU Holdings（TCEH）入股義大利 ENGIE EPS，從儲能到充電樁，台泥的布局從歐洲開始。
此外，過去營運上虧損不小的能元科技三元電池，今年起新廠投產，明年量產，儲能加上原來的和平電廠，台泥在新能源的布局，很可能是台達電外，全台灣最深廣的公司。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
（ 旺得富理財網 李宗莉）