2023/01/17 14:51:27
經濟日報 記者廖賢龍／即時報導
美國聯準會主席鮑爾日前表示不考慮在今(2023)年降息，加上美國公布經濟數據後，市場普遍預期升息腳步將放緩。進入升息循環末端，債券市場相對受到投資人的關注，但債券種類多元，若要尋求安全的避風港，美國公債可能是相對好的選擇。

大華銀六年期美元保本基金限時募集至1月18日(周三)。該基金連結美國政府六年期以下公債，再以選擇權連結美國道瓊工業指數，讓投資人資產獲得保護的同時，也參與美股上漲的機會。

大華銀投信表示，觀察美國總經數據，去年12月失業率降至3.5%，是1969年以來最低水準。預期聯準會將參考此就業報告數據，放緩升息腳步；聯邦基準利率期貨資料顯示，2023年11月與12月各降息1碼機會大增。此外，過去經驗顯示，美國升息期間多為1至2年，在升息停止後，進入債券上漲甜蜜期。由於目前美國的利率水準為2008年金融風暴後相對高點，為近14年來投資保本基金最佳時機。

在升息到達頂端之後，考量到經濟成長速度減緩，市場也預期降息有可能於今年啟動。大華銀投信統計過去五次降息紀錄，發現降息期間美銀美林5-7年美國公債指數平均漲幅約34.27%。而最近一次降息在2019年6月29日至2020年3月31日，儘管降息期間較短，幅度也較小，但指數也有9.03%的漲幅。換句話說，利率波動對於債券價格的影響不容小覷，透過較短天期、信用評等高的債券做資產配置，債券價格波動較小，才能達到穩固資產的效果。
目前已成立未清算的保本基金