法人觀點：機器人自動化反彈續攻，第一金投信看好新科技型基金後市
2022/11/21 11:05 財訊快報／記者劉居全報導
美國10月份消費者物指數(CPI)年增率降回7.7%，鷹派升息預期減緩，帶動科技股低檔全面反攻，第一金投信指出，全球股市跌幅深，升息使得通膨降溫顯現，聯準會鷹鴿立場雖仍見拉鋸，研判未來美國維持高利率期間可能拉長，但聯準會升息強度可望逐步趨緩，近期跌深的科技股吸引資金進駐，波段反彈趨勢明確，第一金投信建議投資人，科技基金宜把握長線佈局時點。
根據Bloomberg資料統計，過去一個月那斯達克指數上漲4.39%，同期間AI相關應用產業表現更加亮眼，AI人工智慧指數上漲9.58%，機器人指數更上漲達14.36%。第一金全球AI機器人及自動化產業基金經理人張銀成指出，聯準會升息強度一旦趨緩，整體市場投資信心續見回升，在通膨趨緩、經濟降溫的現象浮現後，股市反彈行情可望持續，特別是先前跌深的科技股也成為資金回流的焦點。
張銀成表示，AI賦能、自動化的未來趨勢不受景氣循環影響，也使得AI及相關自動化發展所需要佈建的技術與設施，包括晶片、雲端應用技術等投資需求持續不墜，其中，雲端產業三大公有雲Microsoft Azure、Amazon AWS、Google Cloud等仍維持穩定的成長增速，特別在雲相關營收增速高達20%～45%，遠高於非雲營收增速，新型態科技產業獲實質需求支撐維持成長趨勢。
10月中、下旬以來，機器人指數跟隨整體科技股反彈氣盛，歐洲的物流自動化產業對機器人指數反彈挹注大，相關股價表現亮眼，張銀成指出，全球解封，勞動人口逐漸回歸常態，不過自動化倉儲已成為物流產業共同發展趨勢，挪威的Autostore、英國的Ocado等在這波反彈都有強勁的漲勢，其中Ocado與韓國樂天宣布合作開發機器人倉庫網絡系統藉以提升電商系統流通效率，帶動自動化產業後市正向、股價勁揚。
張銀成強調，自動化趨勢中最受矚目的還有電動車、自動駕駛等技術運用，雖然近期電動車大廠特斯拉股價相對其他大型科技股反彈疲弱，但特斯拉仍然是市場純電車龍頭，也是自動駕駛應用領域最重要投資標的，相較於同樣發展電動車、油電混合車的業者，如比亞迪、豐田等，電車銷量大幅領先，且在每台車銷售價格及淨利率都較同業領先，獲利能力最強，股價長線趨勢看好。
第一金投信指出，年底前科技股市場氛圍相對樂觀，科技大廠配合下游廠商成本控制，同時進行資本支出與基礎建設投入等，有助景氣復甦後，產業成長趨勢正向循環，儘管今年科技業整體的預估營收呈現衰退，不過，AI指數相關產業的獲利成長性仍相當優異，預估今、明年分別高達98.8%及25.3%，皆優於綜合指數平均值。
從這波股價反彈的標的可以發現，通膨下滑後，自動化機器人、AI人工智慧、創新科技、5G與金融科技等標的最為受惠，第一金投信表示，機器人自動化、AI人工智慧、5G與數位金融等科技趨勢為未來必然的發展，產業進行數位轉型、生產效率提升等需求不斷提升，即使聯準會至明年第一季仍有升息的可能，新科技型產業具備趨勢發展與強勁的需求支撐，相關基金的後市表現持續看好。