挑戰7900點關卡無功而返 留下避雷針
‧太平洋證券 2010/03/18 22:39

三大法人繼週三大舉買超台股逾200億助大盤突破季線反壓後，週四在美股續揚的激勵下，再度加碼台股148億，而隨著法人買盤歸隊，週四多頭氣勢銳不可擋，台指期盤中一度突破1月26日長黑的起跌點7886，最高攀抵7922；不過受到尾盤賣壓出籠的影響，終場並未仍站穩7900點整數關卡。從技術面來看，週四台指期在挑戰7900點關卡無功而返後，日K線留下長達72點的上影線，同時逆價差亦有擴大的現象，由此來觀察，買盤追價意願已有趨緩，短線不宜追高，近日尚需持續觀察季線的支撐力道。
電子期方面，週四適逢新奇美合併後正式掛牌首日，但並未如市場預期演出蜜月行情，且隨著大型電子權值股熄火，週四轉由中小型電子股擔網起撐盤要角，因此電子期並未有太多表現，終場僅勉強守住季線。就短線來看，電子期日線雖已連三日收紅，但由於1月26日長黑留下的套牢籌碼尚未完全消化，近期漲勢恐受到壓抑，因此短線暫以季線附近的震盪格局看待。
金融期方面，週四在金鼎證及新光金各擁利多題材的激勵下，金融類股持續獲得買盤的青睞，盤中亦帶動金融期突破季線反壓，雖然尾盤因賣壓影響未能站穩季線；不過，從金融股近幾個交易日持續獲得買盤關愛來看，基本上只要這些買盤不是採取短打策略，金融期站上季線的機會仍然不低。
籌碼方面，外資期權未平倉部位週四持續增加避險空單65.1億，整體淨空單來到88.25億；而台指期未平倉部位增加空單3935口，淨空單來到4059口。自營商期權未平倉部位週四加碼多單23.06億，淨多單來到45.5億；而台指期未平倉部位則加碼多單1031口，淨多單來到2724口。此外，前十大交易法人台指期未平倉部位則由多轉空，淨空單來到644口。整體而言，籌碼面以外資增加的避險空單幅度最為明顯；此外，前十大交易法人籌碼佈局亦轉為保守。
選擇權方面，4月賣權最大未平倉量落在履約價7200點達22558口，而4月買權最大未平倉量落在履約價8200點達25965口，買賣權最大未平倉量增加序列落在8000及7300。此外，買權隱含波動率上升至18.12%，賣權隱含波動率下降至19.83%，全月份賣權未平倉比率上升至48.2%。整體而言，隨著全月份賣權未平倉比率持續走升，短線多頭仍握有發球權。
綜上所述，週四台指期在挑戰7900點關卡無功而返後，逆價差亦有擴大的現象，而觀察外資在現貨市場雖持續買超台股，不過在期權市場亦大幅建構避險空單部位，因此短線不宜追高，近日尚需持續觀察季線的支撐力