雷曼相關》兆豐銀承接兆豐國際投信基金ABCP流程
經濟日報 記者黃俊苔、夏淑賢、邱金蘭2008-09-24
兆豐國際投信旗下的寶鑽基金因資產池連結雷曼兄弟相關金融商品，投資人信心受影響，到23日為止，基金已遭贖回逾60億元，基金規模縮水至260億元左右。
兆豐國際投信總經理陳忠憲23日出面喊話，表示該筆雷曼相關資產擔保商業本票（ABCP）已經暫時轉賣給兆豐國際商銀，寶鑽基金不再持有與雷曼有關的標的，投資人不會承受損失，請投資人放心，不必恐慌贖回。
不過，兆豐銀行吃下兆豐國際投信的雷曼相關ABCP，等於由兆豐金代替基金投資人承擔損失，而且兆豐國際投信接受寶鑽基金投資人贖回，也都是以面額計，對投資人有利，卻對銀行股東不利，引發外資法人不滿。
23日外資不斷以電話向兆豐金表達關切，兆豐金股價繼續下挫，外資持股比率也跌破25%。
兆豐國際投信表示，旗下兆豐國際寶鑽基金持有一包裝商品，其中包含約新台幣10億元的雷曼兄弟中長期債券與8億元台灣債券，共計18.78億元。
兆豐金表示，為免雷曼風暴導致投資人大量贖回，影響兆豐國際投信流動性，原本兆豐金行文金管會，詢問是否由金控出面協助解決，金管會回函表示不宜，因此才由母公司兆豐金控決議，由兆豐銀以面額向該基金買入此筆包裝商品，即由銀行出面吃下雷曼相關ABCP部位。
陳忠憲說，由於金融業為特許行業，用這樣的處理方式，是擔心影響市場信心與秩序，且投信不能借款，辦理增資則恐怕來不及。金控出手救援，是希望在內部解決雷曼風暴，同時也經過主管機關備查。
過去投信處理結構債問題的方式，也是由大股東出面承擔損失。兆豐國際投信承諾，將採取增資方式，一定會將這筆包裝商品拿回，其中清算過後的損失，由股東增資款來承擔，不會損及投資人及金控股東的權益。
經過轉售這個ABCP後，該筆基金不再持有雷曼相關標的，但據兆豐國際投信表示，消息曝光後造成投資人緊張，包含法人客戶紛紛打電話詢問，近幾日可能會有較大的贖回壓力。
投信投顧公會秘書長蕭碧燕表示，兆豐國際寶鑽基金持有的雷曼債券，來自於民國94年底配合債券基金分流計畫，同意以ABCP方式處理結構債而來，當時前提就是兆豐國際投信必須出具承諾書，承擔未來基金若因此產生的損失，對基金投資人權益不會有損害。
兆豐銀損失 投信將承擔
財政部及金管會官員23日表示，兆豐金旗下國際投信將基金持有的與雷曼兄弟相關的ABCP（資產擔保商業本票），賣給兆豐銀，是為配合當初處理結構債問題政策，一切符合法令；國際投信也承諾，兆豐銀將來若有損失，會由投信承擔，對銀行股東不會有任何損失。兆豐金及兆豐銀高層主管，23日晚並到金管會報告處理事宜。
但受前天（22日）兆豐金公告這項訊息影響，國際投信旗下基金出現大量贖回，金管會要求注意因應。據了解，這波踩到雷曼的投信，共有三家，金額合計34億元，金管會表示，另兩家手上的ABCP都已處理掉了，為避免再度引發贖回，金管會不願說出另兩家投信的名稱，目前只知不是金控旗下投信。
金管會官員表示，多年前國內爆發債券型基金風暴時，為處理債券型基金手上的結構債，並確保基金投資人權益，當時金管會政策決定，限時投信處理這些結構債，且有損失時，須由投信大股東自行吸收，不能由基金投資人負擔。
後來，有不少投信透過不同的商品包裝方式處理掉手中結構，如有三家投信，將手中結構債透過雷曼安排包裝成ABCP，再由基金買下這些ABCP，藉此提高基金的資產價價。
金管會官員表示，由於投信基金不能投資ABCP這種證券化商品，當時金管會在同意這三家投信買下ABCP的同時，也要求萬一有損失時，投信須承諾承擔。
金管會副主委吳當傑說，因此當初國際投信買ABCP時，董事會就承諾要處理這部分。
財政部官員表示，國際投信的大股東是兆豐金，原本國際投信有意引用金控法第56條規定，以協助子公司解決財務問題為由，將ABCP賣給兆豐金，但金管會以投信公司不符第56條規定而未同意。
國際投信才又改將ABCP賣給兆豐銀，但國際投信也承諾，萬一兆豐銀未來有損失，國際投信會承擔，對兆豐銀股東來說，並沒有損失。
偷偷吞下地雷 兆豐銀恐挨告
兆豐銀行接手兆豐國際投信旗下基金持有雷曼兄弟相關資產擔保商業本票（ABCP），且以該基金持有成本買入，承受10億元損失，此舉保護了基金投資人，卻傷害兆豐金股東權益。兆豐銀工會計劃25日開會，針對處理收購國際投信以來衍生各項損失，考慮對前後任董事會提告，追究決策疏失責任。
這筆金額近20億元的關係人交易，從19日直到23日已經過了四天，兆豐金都沒有任何重大訊息公告周知投資人，已經涉嫌隱匿資訊。
兆豐金兼兆豐銀總經理徐光曦23日午間緊急以視訊會議向全行說明，承接該筆ABCP是為避免投信引爆贖回潮，兆豐金董事長王榮周出差到日本，23日晚間也臨時決定提前返台坐鎮處理。
這筆ABCP是90天期，22日到期，寶鑽基金因屬「類貨幣型基金」，持有資產均不須必按市價評價，但是ABCP到期一定會實現損失，影響寶鑽基金報酬，所以兆豐金與兆豐銀趕在19日開臨時董事會通過購入，22日兆豐投信再開董事會通過。