晶圓雙雄穩健＋傳產塑化、造紙強勢，台股向季線挺進



2021年9月28日 週二 上午7:13·4 分鐘 (閱讀時間)


【財訊快報／研究員方亞申】美股上週五小漲小跌，週一亞洲股市亦同，香港股市反彈，但中國深滬股市卻出現1%左右拉回，台股則是逢季底，電子股表現相差大，所幸有塑化、紡纖、造紙股在產品漲價刺激，表現強勢且吸金，尾盤再拉起晶圓雙雄及聯發科(2454)，終場指數上漲53.58點，收在17313.77點，成交量為2912.52億元。看來月底前就是個股表現的盤。 美股道瓊和標普上週五小幅上漲，中國大陸房地產巨頭恒大集團命運未卜，另外聯準會偏鷹派談話，但美股保住週線漲勢。另一方面，美國10年期公債殖利率上週五升至1.459%，為7月以來的最高水準。而市場通膨呼聲高漲，由於美股四大指數今年以來在8月之前都呈現屢創新高模式，進入9月，一年當中下跌機率最高一個月，果然出現較大震盪，原本認為通膨沒事的聯準會也開示正視這問題，所以縮表動作將可能在11月就開始，此時中國有地產股恒大出事，影響所及大多數地產股股價都走低；再者中國為實現碳中和及東奧，對高汙染行業如鋼鐵、水泥、石化除了用行政措施令總體產能下降外，最近又三申五令的出現限電動作，逼迫工廠減產，外資認為對於電子及傳產供應鏈業績都將有影響，進而再下修經濟成長率。中國供應鏈相當於減產，另一方面也會造成全球貨品及原物料價格上漲，這就是通膨由來之一，經濟狀況很好的火車頭美國可能因之而被迫提前升息，美中博弈對於股市震盪影響須注意。

不過美股強勢股還在汽車相關股，美國為救汽車業，召集全球半導體大廠，晶片廠甚至要定期上報庫存，所以包括福特、通用都出現反彈；日本的豐田甚至將創新高；汽車晶片供應商股價還是強勢，諸如英飛凌、義法半導體、安森美、德儀、瑞薩，股價不是再高價區就是創新高；銀行股如美國銀行、摩根大通等表現也是強，美國銀行業在兩年前川普下令下就陸續減少投資中國，所以這次受傷有限；半導體族群則以設備商應材、科磊最強；通訊砷化鎵相關的博通、科沃等股價表現也不錯。再來就是國際油價登上73美元，刺激能源股表現強勢，所以美股標普及那斯達克只要能守穩季線之上就屬強勢；費半3400點是強勢關卡；道瓊則看3萬4000點支撐。

台股面對國際股市變數增多，指數連續反彈有意向季線17370點挑戰，不過量能還在3500億元以下，外資買超也不多，期貨多單減少有限，看來是受中國影響。而中國政策改變不是對企業太友善，增添營運成本，若有機會可能工廠還是會持續外移甚至回台灣，這是台灣機會所在，但短線上產能大部分在中國限電地區公司可能業績會受影響，以PCB為主，所以金像電(2368)、台光電(2383)、聯茂(6213)、乃至當紅的ABF的景碩(3189)、欣興(3037)、南電(8046)，以及其他如嘉澤(3533)、胡連(6279)、中租-KY(5871)、騰輝電子-KY(6672)及信驊(5274)、祥碩(5269)等股價較弱勢。

中國限電，但是刺激到原物料價格上漲，包括鋁、錫價格都創高或在高檔，上游相關的金居(8358)、榮科(4989)、昇貿(3305)、立敦(6175)股價都是強勢。塑化股由產能大多在台灣的台聚(1304)、亞聚(1308)、華夏(1305)、台達化(1309)、台苯(1310)加上台塑(1301)、南亞(1303)股價表現強勢頂住大盤。造紙股也是限電受惠者，包括永豐餘(1907)、華紙(1905)、正隆(1904)股價都大漲。紡纖則有遠東新(1402)、新纖(1409)、東和(1414)、南紡(1440)、力麗(1444)等強勢。

電子半導體的IC設計仍有強勢族群，聯發科領軍，包括愛普(6531)、通嘉(3588)、朋程(8255)、嘉晶(3016)、漢磊(3707)、創意(3443)、瑞昱(2379)、迅得(6438)以及健策(3653)、紘康(6457)、揚明光(3504)等強勢。