杜拜世界（Dubai World ）計畫要求融資給杜拜世界及旗下不動產部門Nakheel的債權人，讓償債日期至少展延到明年5月30日。此消息一出，除了震撼歐洲市場，拖累歐股重挫之外，亞股也受到影響紛紛下挫。Nakheel今年8月表示，杜拜世界的債務負擔總計590億美元，而杜拜政府整體對外負債更高達800美元。Nakheel開發的不動產包括知名的朱美拉人工棕櫚島（Jumeirah），該公司12月14日有總值32.5億美元的伊斯蘭債券到期，成為本此杜拜世界首要度過的第一道難關，也是要求債券展延的主因。
群益投信海外投資長表示，此次杜拜債信危機早有徵兆，過度仰賴投資與房地產增值的結果，最後是金融業與房地產在金融海嘯當中受傷慘重，今年2月份杜拜即出現資金方面的缺口，計劃發售總額200億美元的 5年期債券(年息4%)，其中100億美元的杜拜債券由阿拉伯聯合酋長國的央行吸收，而最新的一筆是跟另一個酋長國-阿布達比的兩家銀行，借了50億美元，但與杜拜世界完全無關，主要用於支付工程承包商的款項。
關於杜拜世界的債信危機，短期間對信心面的衝擊在所難免，尤其金融體系好不容易才從雷曼兄弟的陰影中走出來；實質面的話，影響程度相對小，主要以與杜拜世界有直接往來的金融業或承包商會是風暴的中心，僅是公司(杜拜世界)對公司(銀行及承包商)之間，不過也不是沒有解決杜拜債信危機的方式，由於杜拜是阿聯酋七國之一，在其他酋長國資金尚為寬裕的情況下，應該會考慮對杜拜伸出援手，尤其阿布達比早就想找機會投資杜拜。
迪拜王室高級成員馬克拖姆殿下26日就迪拜世界延期償債發表聲明，以平復投資者憂慮。

綜合外電 11月26日報道，為緩解投資者對迪拜世界(Dubai World)延期償還債券的擔憂，迪拜王室高級成員於26日晚發表聲明。
阿聯酋航空集團董事長哈邁德-馬克拖姆殿下(Sheik Ahmed bin Saeed al Maktoum)在聲明中稱，「我們對迪拜世界的干預是謹慎的，反映了該公司特定的財務狀況。」
聲明指出，「政府牽頭商業重組是在充分認識市場反應的情況下進行的。我們瞭解市場的擔憂，特別是債權人的擔憂，但我們不得不進行干預，因為必須採取果斷行動解決迪拜世界的債務負擔。」
馬克拖姆稱，「像大多數全球性城市一樣，迪拜也遇到了全球衰退帶來的經濟和社會挑戰，任何市場都不能倖免經濟問題。延期償還債務是一個明智的商業決策，我們要確保資源被用於增強迪拜世界的業務，確保長期的商業成功。我們將在下周初( 11月30日當周)提供進一步信息。」
在迪拜世界將暫停償債並進行大規模重組的消息公佈一天後，倫敦股市26日大跌。迪拜世界負債高達600億美元。
迪拜深陷債務危機 累及國際明星和金融機構
阿聯酋負債纍纍的迪拜酋長國週三宣佈﹐將重組其最大的企業實體迪拜世界，這是一家業務橫跨房地產和港口的企業集團。迪拜還宣佈，將把迪拜世界的債務償還延遲6個月。受此消息影響，26號的歐洲股市重挫，作為迪拜債權人的各大歐洲銀行股也遭到拋售。迪拜最高財政委員會主席發表聲明，表示明白巿場，特別是債權人，關注迪拜主權投資基金，迪拜世界，要求暫停還債，但強調必須採取果斷行動，處理債務問題。
車廠可以癱，投行可以垮，連政府也可以破產，金融危機下唯一還在大張旗鼓，宣傳奢華大搞建設的地方，便要屬沙漠裡的希望綠洲迪拜了。可如今，欠債近六百億美金的迪拜政府企業迪拜世界正式宣佈，無法按時償還馬上到期的三批總額57億美元的債務，要把償還日期延長到明年5月底以後，綠洲成為海市蜃樓，評級機構迅速調低迪拜政府相關資產評級，穆迪更將部份相關企業降至垃圾級別。
其實迪拜近來已有跡象顯示財政不穩。從年初就開始停工的千米高准世界第一摩天大樓，到棕櫚島項目都面臨爛尾危機，島上兩千棟別墅豪宅曾在一個月內售空，但如今包括明星布拉德皮特、貝克漢姆夫婦以及曼聯前鋒歐文都收樓無期。迪拜樓市在過去一年爆降五成，不過切爾西球隊的喬科爾倒是及時把樓賣掉了，算走運了。有報道指，當地至少有４００多個工程被迫取消，涉及款項超過三千億美元。
被深套其中當然的還有迪拜世界的債權人，他們不少都是歐資機構，包括匯豐控股、巴克萊、萊斯以及蘇格蘭皇家銀行等。26號當天，這些銀行歐洲股市盤中普遍下挫４％。目前迪拜政府表示，已指定德勤會計公司來牽頭重組債務，但市場人士擔心，由於迪拜過往太過依賴外來資金，國際金融機構參與程度極大，因此這些機構未來可能要面對巨額虧損及壞帳，剛恢復元氣便要再受打擊。
鳳凰衛視張陽綜合報道
杜拜債信危機 撼動區域投資信心

鉅亨網編譯吳國仲•綜合外電
2 009 / 11 / 27 星期五 08:35






受到杜拜國營財團 Dubai World (杜拜世界) 要求延期償債的消息影響，波灣國家債券價格重挫，違約成本則大幅激升。各大信評機構也順勢調降杜拜債券的評級，外界對該區域的信心受到嚴重考驗。
杜拜債信危機的消息，撼動全球市場。歐洲銀行曝險於杜拜債務的部位預期不少，導致歐洲股市全面重挫。不過，分析師與銀行業界人士認為，發生系統性危機的可能性並不高。
即便美國因感恩節休市而使交易量偏低，波灣地區的投資信心仍遭受重創。影響所及，富有的卡達與阿布達比等阿拉伯聯合大公國成員，主權債券的違約成本也大幅上升。
杜拜債券違約的成本─信用違約交換 (CDS) ─由周二的每 1000 萬美元賠償 31.8 萬美元，暴增至 54.7 萬美元。即使是擁有龐大油元盈餘的沙烏地阿拉伯，債務保險成本也攀升將近 1/5。
標準普爾稍早宣布，已將杜拜國內 4家大型銀行放到信用負向的觀察名單，理由在於其持有大量 Dubai World 債權。
Dubai World 周三向債權人提出6個月的延期償債請求，且已委託諮詢公司 Deloitte (德勤) 來重整業務。延期償債請求，凸顯杜拜窘困的財務狀況。業者形容「這是金融海嘯爆發以來，最大一樁主權相關的信用事件。」
Dubai World 目前負債約 590 億美元，下個月就有 40 億美元債務到期。去年信貸市場凍結前，杜拜政府積極在銀行、房地產及運輸業進行擴張，加總累積 800 億美元債務。 惠譽駐倫敦分析師福克斯 (Richard Fox) 就說：「杜拜的債信危機，受衝擊最大的就是對阿拉伯聯合大公國與波灣區域的信心。」他強調，人們將對該區域政府提出質疑。

杜拜償債危機專家：不至波及各歐銀太深

波斯灣國家阿拉伯聯合大公國杜拜，宣佈延後償還杜拜世界集團（Dubai World）部分債款後，震驚投資人。瑞士信貸銀行（CreditSuisse）26日估計，歐洲各個銀行在負債纍纍的杜拜上，有價值130億歐元的風險。
瑞士信貸銀行分析師在報告中指出，中東的投資佔歐洲各銀行在該區域貸款風險的2%，而杜拜僅是其中一部分。
然而，接受道瓊新聞社（Dow Jones Newswires）調查的分析師表示，歐洲銀行業面臨的風險遠高於上述估值，達260億歐元（390億美元）。
瑞士信貸銀行指出，杜拜債務大多來自獲國家支援的企業；若半數借款違約不償還，歐洲各銀行的票據面額將達50億歐元，受影響的銀行包括匯豐（HSBC）、法國巴黎銀行（BNP Paribas）、德意志銀行（Deutsche Bank）等銀行。
瑞士信貸表示，它們本身面對的風險並不高；法國的東方匯理銀行（Calyon）告訴法新社，它們處於「低」風險；荷蘭國際集團（ING）則表示，該集團貸款風險在「可管理」範圍。
◎ 杜拜神話 一夕破滅
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波斯灣著名的城市國家、阿拉伯聯合大公國的杜拜25日宣佈，將重組旗艦國營事業「杜拜世界」（Dubai World）延後償債6個月。這個消息令投資人意外，對杜拜償債能力的信心大減，標準普爾與穆迪調降和杜拜政府相關的債券信用評等，有的甚至降到垃圾等級，一度是全球顯學的杜拜金融神話也宣告破滅。
杜拜是阿拉伯聯合大公國7個成員國中的第2大國，也是知名度最高的一個。為降低對石油收入的依賴，近年大力發展金融業、房地產和觀光業。帆船飯店、人工打造的棕櫚島和尚未完成的杜拜塔，舉世聞名，杜拜也因此號稱「新紐約」，全球企業名流湧向這座沙漠城市，「全球必修杜拜學」也成為當時雜誌的封面標題。
但這個金錢堆砌出來的神話卻在這個月25日破滅。杜拜財政部表示，從事不動產與港口營運的國營事業「杜拜世界」，將要求所有債權人達成「暫時停止還債」協議，以商討延後債務到期日。據瞭解，「杜拜世界」共負債590億美元，占800億美元國債的7成以上。
◎杜拜衝擊震撼全球
杜拜公債的避險成本應聲飆高，2001年阿根廷倒債以來最大的政府倒債危機一觸即發，杜拜成為全球倒債風險第6高的國家，情況比冰島還危急。標準普爾與穆迪調降和杜拜政府相關的債券信用評等，有的甚至降到垃圾等級。兩家信評公司強調，一旦債券持有人被迫接受停止協議，就會把延後還債計畫視同違約。
消息一出震撼全球金融市場，歐洲股市26日重挫，跌幅是7個月來最大。歐洲避險用的V Stoxx指數飆漲，漲幅創一年多來最大。上海股市大跌119點，創下3個月來單日最大跌幅。美國股市則因為感恩節休市，並未立即遭到波及。
◎杜拜危機有跡可循
其實杜拜的債信危機早就有跡可循。杜拜是2000年代初急速擴張的全球化產物，它以推陳出新的創意和不斷創造話題來吸引全球熱錢，一旦熱錢退出，杜拜就必須為舉債建設付出極高代價。
過去10年，杜拜是吸引全球熱錢的磁石，沙烏地阿拉伯是最大金主，伊朗、印度、中國、俄羅斯、歐洲和美國的熱錢也進來炒房地產。在2008年初，還沒蓋的房子一推出就大漲近五成。但投機客賺了就走的現象令人憂心，早在2008年底，新聞週刊就以「杜拜的派對結束了嗎？」為標題，報導杜拜金碧輝煌的門面已出現裂痕。
今年3月，時代雜誌報導杜拜房地產已經泡沫化，摩天大樓興建工程首當其衝，提供房地產資金的外國銀行撤出，阿拉伯聯合大公國採取粉飾太平的策略，甚至在今年1月宣佈，如果媒體報導「對國家或經濟不利」的消息，最高可罰27萬2,500美元。
◎金融風暴重挫杜拜
儘管如此，全球金融風暴終究還是把杜拜擊垮。杜拜在金融風暴前大量舉債從事房地產開發，隨著油價下跌金融海嘯爆發，信用緊縮，杜拜的房地產泡沫也宣告破滅，必須面對鉅額負債，房價從去年高點下殺五成，而且繼續跌，人工打造的「世界島」乏人問津，已變成房地產商口中的「世界末日」。
法國KBL Richelieu公司的經理人艾爾崔迪斯 (Alexandre Iatrides)表示，融資困境的幽靈再現，杜拜的利空使得投資人已淡忘的憂慮再度浮現，杜拜事件可能成為新的雷曼事件，而它對全球金融的衝擊則必須持續關注。