聯強 小摩喊到81元
【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2009.11.17 03:01 am
聯強（2374）在大陸通路業績紅不讓，摩根大通證券認為大陸貢獻營收比重愈來愈高，將從中概收成股，蛻變成「純」中國通路股，投資價值將被重估（Re-rating）。聯強獲利年增率超越另一家3C通路神州數碼，因此把目標價從51元，大幅調高至81元。
美林、滙豐、瑞銀、摩根大通等四家外資報告，均看好聯強明年的遠景，明年營收年增率約在兩成、每股稅後純益（EPS）約4元，是這四家外資的共識。
外資本月以來加碼聯強逾1萬張，總持股比例突破40%。人民幣長線看漲，未來聯強將受惠人民幣升值題材，也是外資看好的另一項原因。
中國通路股昨（16）日都表現很強勢，益航（2601）、藍天（2362）、麗嬰房（2911）、廣宇（2382）以及聯強（2347）股價都大漲。
摩根大通分析師郭曉表示，聯強受惠中國對3C產品購買力日增，以及Win7所帶動的換機潮，營收與獲利將逐年增加，預估今、年、後年EPS，分別為3.46元、3.99元、4.84元。
摩根大通預估，今、明年營收為2,209億元、2,677億元，營收年增率為21.19%。
郭曉認為，聯強在中國發展B2B前景看好，營業利潤率從今年1.6％，逐步攀升至明年1.8％，與聯強同類型的神州數碼相比，聯強總市值大，獲利年增率卻更好，股價遲早會有比價效應。
udn行動版 m.udn.com，最麻吉的口袋媒體，最適合手機瀏覽的網站
【2009/11/16 經濟日報】@ http://udn.com/