外資觀點：鴻海9月營收創今年新高，美、日外資力挺，維持原評等及目標價
2020/10/06 11:05 財訊快報／記者劉居全報導

鴻海(2317)公布9月合併營收4663.63億元，創今年單月新高，月增10.9%，年減約20.7%，第三季合併營收約1兆2908.82億元，季成長14.4%，年減約7%；累計今年前9月合併營收約3兆3483.52億元，年衰退約7%。而包括美系外資及日系外資在最新出爐的報告中都維持原先評等及目標價，其中美系外資重申「加碼」評等，目標價維持102元；另一家美系外資重申「加碼」評等，目標價維持95元；日系外資重申「優於大盤表現」評等。

美系外資表示，鴻海9月合併營收4663.63億元，優於市場預期，動能來自iPhone 11、iPhone 11 Pro等舊機需求以及美國超大型資料中心伺服器出貨。美系外資預估鴻海第三季毛利率及營業利益率分別達5.7%及2.1%，主要來自營收規模增加及產品組合改善帶動。

至於第四季，美系外資預估在新品如iPhone 12系列、新iPad Air及iPad 10.2吋、AppleWatch 6及Sony PS 5等出貨，預估第四季營收將季增36%及年增1%；重申「加碼」評等，目標價維持102元。

另一家美系外資指出，鴻海第三季營收達1.29兆元，季增14.3%，在雲端及企業伺服器業務持續復甦及iPhone 12新機出貨挹注下，預估鴻海第四季營收將季增51%，可望帶動鴻海股價表現，重申「加碼」評等，目標價95元。

日系外資認為，鴻海2021年至2022年毛利率有機會上看6.6%至7%，優於2020年毛利率預估值6%。儘管今年受到新冠肺炎疫情衝擊，鴻海獲利恐年減11%，不過隨著需求復甦，明年獲利應可年增28%，重申鴻海「優於大盤表現」評等。