高檔難脫震盪 短線謹慎為之
‧永豐期貨 2009/09/17 17:20
「大盤走勢」：
週四受惠於美股續揚，亞股同步正面回應，台股方面在金融與傳產類股撐腰之下，指數持續上探，但由於電子買盤偏弱，7500點仍尚未能站穩，然而量能持續擴增，有利台股維持震盪盤堅走勢。籌碼面三大法人依舊同步站於買方，外資買超幅度擴增至142.56億元，最終三大法人合計買超達156.15億元，使得加權指數上漲37.06點，收在7477.3點，成交量擴增至1471.32億元。
「期貨走勢」：
台指期週四小漲16點，收在7466點。價差方面，十月台指期轉為逆價差11.30點，電子期逆價差1.05點，金融期逆價差0.24點，九月摩台期逆價差0.02大點。
台指期受到道瓊工業指數續漲百點與日韓開高激勵下，開盤立即上探7500點，但由於電子高檔追價買盤不夠強勁，盤面上僅金融期硬撐，台指期多方逢高態度轉為保守，獲利了結賣壓趁機出籠，所幸低檔承接買盤積極，週四指數大致維持在平盤之上狹幅震盪消化賣壓，從技術面來觀察，指數雖開高走低，但最後仍守穩7400點整數大關，日線轉以小黑k棒作收，技術面五日線持續守穩，短多格局尚未遭到破壞，由於7500點仍是短線上檔的壓力區，目前仍難脫高檔震盪，操作難度較高，建議維持逢低承接，並嚴設停損點。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單3,457口，目前淨多單總部位降至3,515口，特定法人同步調節淨多單4,971口，淨多單部位降至3,101口，三大法人於現貨市場持續買超百餘億元，於期貨市場調節2,285口淨多單，最終三大法人淨多單總水位降至3,436口，整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場操作轉為保守佈局。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7500～7800點；賣權部份集中在6800~7400點。未平倉量的部份，買權OI升至 122,989口，最大序列仍在7800點，水位升至25,729口；而賣權的OI升至166,922口，最大序列仍在6800點，水位升至17,671 口。未平倉量put/call ratio由1.31升至1.36，籌碼面多方力道持續增溫。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由26.65降至26.13，賣權平均隱含波動率由30.05降至28.97，買賣權波動率同步回跌，選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
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