資金轉進低基期 16檔落後補漲
工商時報 李娟萍 2020.08.12
歐美雖然疫情再起，但因繼續推動經濟重啟，市場貨量優於預期，貨櫃船運平均裝載率超過九成五，船公司紛取消原訂的減班計畫，租船市場遠洋線貨櫃船在短短兩個月內，租價翻升一倍，尤其美西線運價更是以「月月漲」方式上揚，讓貨櫃船運業者一掃陰霾。受惠運價上漲，原本自評今年第二季不可能獲利的陽明海運，法人估計第二季貨櫃船運本業已經轉虧為盈，第三季確定獲利無虞。圖／陽明海運提供


 分享FacebookTelegram列印
華爾街資金近日從科技巨擘轉入景氣循環類股，台股科技股漲多休息，部分資金也有轉進低基期族群的跡象，航運、汽車、塑化、鋼鐵等連日見買盤湧入，包括陽明（2609）、正新（2105）等16檔個股股價，11日呈現落後補漲。
法人分析，電子權值股跌多漲少，聯電、聯發科、台積電7月營收分別創下歷史新高、次高、第三高，但卻無法激勵股價上漲，收盤均下跌逾1％。大立光除息79元，股價卻上演貼息走勢，最後收跌0.89％。鴻海即將在12日召開法說會，股價也收跌0.87％。
反觀傳產權值股表現抗跌，中鋼、台塑、台化均收小漲，漲幅介於0.4％～0.5％之間。
此外，航運股陽明因受惠油價仍處低檔，以及運價調升，有助第三季獲利表現，早盤股價大幅開高，一路拉升至漲停板價7.81元，成交量爆出逾3萬張的大量。

中菲行也受惠航空貨運運價走高，第二季EPS3.74元，獲利年增2.6倍，上半年EPS4.52元，獲利年增1.7倍，股價收漲近3％，並創下2007年11月以來新高。
國泰證期經理蔡明翰分析，科技類股的基本面，已陸續回到疫情之前的水準，而低基期的循環類股獲利雖已逐步恢復，但目前營運狀況與疫情之前，仍具有一定落差，因此，資金會先以基本面強勢的科技類股，為率先的追逐方向。
近期科技股漲多休息，引導資金轉向落後補漲，但長線在基本面仍有極度落差之下，預期科技類股漲多休息整理後將再次轉強，中長線投資仍以科技股為主，但部分資金可轉向循環類股短打增加資金投資效率。
蔡明翰認為，航運中的貨櫃與散裝供需有明顯改善，後續的續航力相對較佳，航空雖財報優於預期，但客運業務仍維持低迷，預期反彈後很快將轉為整理。另外，塑化因強勢油價間接激勵，大型具有殖利率保護的個股，值得留意。

和大台苯陽明達新中石化中菲行麗清志聯