雲端運算、半導體 聚光
2020-05-06 23:53經濟日報 陳思銘（第一金電子基金經理人）

盤勢分析
新冠肺炎引發美中貿易戰可能重啟的疑慮，造成近期全球股市走勢震盪，台股周三早盤一度下跌近70點；盤中在特定資金力挺下，大型權值股、高價股回神，指數重回平盤之上，不過，多空交戰激烈，指數來回震盪，終場小漲0.37點，以10774點作收。
技術面觀察，台股自3月下旬反彈以來，已大幅回補3月暴跌缺口，累計反彈幅度不小，加上指數臨近年線壓力區，多空交戰激烈。
其次，外資法人本周止買轉賣台股，連三日賣超台股546億元，形成盤面壓力。所幸，特定基金逢低承接大型權值股，加上防疫概念、生技族群活躍，維繫多方士氣。
展望後市，台股短期面臨三道逆風：一、歐美疫情尚未結束，但多國政府已準備重啟經濟，疫情二次擴散的憂慮上升；二、台美企業陸續發布第1季財報與第2季營運展望，疫情影響下，營運前景蒙塵；三、傳統5月賣股魔咒，及短線漲多形成的心理關卡，多方追價意願可能降低。
投資建議
若拉長時間觀察，疫情終有結束的一天，投資人不妨趁著近期市場震盪之際，逢回加碼布局因應。主要看好三大題材：一是受惠於疫情，買氣回升的產業，如筆記型電腦及其周邊；二是長期趨勢的5G、雲端運算、大型數據中心；三是貿易戰下，左右逢源的半導體產業。
尤其是5G、雲端，因為疫情干擾下，歐美各國5G進展放慢，中國則強打「中國標準2035」的大旗暗渡陳倉，積極布局5G基礎建設，帶動相關的5G基站零組件、網通設備訂單暢旺。
而因應5G的開展，雲端運算的使用也將跟著成長，與之相關的伺服器，出貨動能同步轉強。

雲端運算權值股生技族群