‧台灣工銀證券投顧 2009/08/21

京元電1H09財報仍虧損，3Q09轉虧為盈。
評析：
1. IC測試廠商京元電公佈2Q09財報：2Q09營收26.54億元，QoQ+90.94%，毛利率8.06%，稅後淨損2.39億元，稅後EPS-0.19元。1H09稅後淨損14.5億元，稅後EPS-1.15元
2. 展望3Q09京元電營運概況：07/2009營收10億元，符合原先預期，展望08/2009營收，IBTS預估10.1億元，MoM+1%。
3. 生產線部份：Driver IC產線已達滿載，因此3Q09 Driver IC成長幅度不大，必須待新設備投入量產後(約3Q09底~4Q09初)，營收才有機會再度成長。但在記憶體測試產線部份，客戶晶豪科(3006)訂單增加，可望增加記憶體測試產線的產能利用率。
4. IBTS預估京元電3Q09營收30.3億元，QoQ+14.17%，毛利率15.02%，稅後淨利0.73億元，稅後EPS 0.06元。
5. 展望京元電2009年營收98.04億元，YoY-24.79%，毛利率1.3%，稅後淨損14.46億元，稅後EPS -1.15元。
投資建議
觀望。
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