富邦VIX（00677U）最近因淨值逼近強制下市門檻，投資人擔心權益受到影響而大幅拋售，帶動ETF原有的溢價縮小，不過相對於一般ETF的折溢價低於1%，目前富邦VIX的溢價達到5%，仍難以以合理價格進行買賣；投資人操作上，應特別留意溢價風險。

市場人士指出，富邦VIX長時間溢價，已偏離正常交易機制，期許主管機關與發行投信正視問題，引導市場發展正常化。

富邦VIX近期由於淨值急跌，市場焦點紛紛聚焦在下市危機，不過在此之前，富邦VIX連續數個月溢價，最大幅度曾高達30%，已令投資人承擔潛在的價格偏離風險，此狀況也受到市場人士重視。

目前富邦投信每日於官網公告，投資人交易前應留意溢價狀況，避免有交易在不合理價格而承受損失。

據指出，富邦VIX溢價的主要原因，是在外流通籌碼已經不足，卻未能透過新發行的籌碼緩解需求緊繃。對此金管會回應，並未收到富邦投信申請追加籌碼，該機關也無權要求投信遞件；富邦投信則表示，增額發行籌碼確實能緩解溢價，但還有其他因素必須通盤考量。

包括今年以來，富邦投信針對富邦VIX的管理進行多次增額發行，使基金持有的VIX期貨占相關期貨的未平倉量比重超過10%，不時踰越流動性20%的指標，該投信必須就流動性加強管理等，因此未進一步申請追加。

市場人士表示，富邦VIX最早有明顯溢價狀況，是今年9月後，由於無法追加籌碼加上市場需求激增，導致溢價逐步擴大到三成以上，期間投資人潛在影響除了交易在不合理價格，也可能形成特定主力大戶把持籌碼，使供需異常狀況更加嚴重。

市場人士分析，富邦VIX若以前述主要理由、基金持有期貨量占未平倉量應低於20%而不申請追加，然實際對比該ETF規模、持有期貨量及占比狀況，多數時間未達20%指標，反觀籌碼無法追加卻讓市場持續失衡。

市場人士強調，富邦VIX交易熱度高，顯示國內市場有相當需求，相關買賣行也為正常投資行為之展現，如期貨市場有不特定看多或看空投資人買賣，應讓金融商品回歸正常發展，提供合理的交易機制。