半年報效應，獲利是王道
台股週四仍籠罩在陸股週三重挫陰影下而開低走低，指數一度跌破7000點，不過在獲利股及股王聯發科支撐下，指數終場仍收在7000點大關之上，短線多頭對電子大型股疑慮上升，加上日KD值處於高檔，指數空間較有限，不過隨之而來將公佈半年報，只要股價不高、獲利令人驚艷的個股還是有表現機會。
最近兩週隨著美國超級財報週利多高於利空下，道瓊指數攻抵9000-9150點頸線關卡，NASDAQ攻抵1900點之上，由於先前股市先反應利多大漲一段，接下來利多應可能較遲鈍，利空或較強。本週美國股市明顯進入震盪。不過回過頭來看時間點，包括美國四大指數、歐洲三大股市、日、韓、香港等主要地區指數，週KD值正交叉向上，台股亦同，短線因上漲時間較長或有可能拉回，但中線時間上仍對多頭有利。
特別是近一個月台股自6100點大漲超過1000點，但融資增加卻有限，還低於6月初的2147億元，7月外資則買超達806億元，籌碼上還不會太凌亂，雖然這次成交量未超過1800-2000億元，但只要未見長黑大量跌破月線6843點前，仍有利多頭。
當然週三中國股市大跌3-5.5%，是近8個月以來最大單日跌幅而留下影線，最近中國上半年放款達7.3兆人民幣，超過全年預定的5兆人民幣目標一大截，官方陸續出現要收縮資金言論，隨著股市、房市熱絡，看來週三盤中傳出的調升存款準備率動作遲早將發生。而知名分析師謝國忠認為整體中國A股雖然仍處於泡沫之中，但根據歷史經驗，預計在今年10月1日中國國慶之前，中國A股可能進一步飆升至4,000點，現在為3440點附近。A股這一波升勢，至少會維持到今年建國60週年的國慶。中國股市去年10月開始領先大漲，也是拉起台股關鍵之一，以上海A股為例，月線在3374點，季線在3055點，可視為短中線強弱關卡，果真跌破還是要小心。
本週台股陸續進行重量級公司法說會，不過從友達( 2409 )開始，包括智原( 3035 )、凌陽( 2401 )、聯電( 2303 )、矽品( 2325 )等所釋出訊息大多較好，但股價卻相反的以下跌居多，應該是股價漲太多所造成。而宏達電( 2498 )下週一將除權息，股價卻提前在本週讓出股王寶座，聯發科( 2454 )重登王位，對高價股影響較大。不過時序進入公佈半年報，獲利佳的個股，特別是價位較低的個股不論是傳產或電子股，只要股價在相對低檔或週KD值才交叉向上者，仍具有表現機會。
電腦零組件族群獲利做後盾，紛紛比價上升
以筆者兩週前提及的連接線族群，包括萬旭( 6134 )、良得( 2462 )、良維( 6290 )、連展( 5491 )、鎰勝( 6115 )等股價表現還是相對強勢，最主要還是第二季獲利、營收皆成長。尤其是包括廣達( 2382 )、緯創( 3231 )、宏碁( 2353 )股價都創近兩年新高，在代工訂單大增下，是對電子零組件股具有火車頭拉抬作用，而PC、NB所拉出的供應鏈相當廣，包括機殼、連接線器、電源供應器、散熱模組等等，最近表現都相當強勢，如巨騰( 9136 )、飛宏( 2457 )、超眾( 6230 )、奇鋐( 3017 )等都是代表。今年廣達率先說出下半年訂單滿滿，NB代工霸主氣勢再起，股價創近四年新高，與以往霸主鴻海( 2317 )股價相比差異相當大，是否暗示NB產業鏈可能全部出現大規模重組，不再只是鴻海喊水會結凍頗值得注意，這時零組件供應商股價紛紛跳出來上漲，可能是一大訊號。
連接線及散熱模組率先受到注意，其實也與本身獲利有關，如良維第一季EPS達0.81元、良得1.02元、鎰勝1.19元、宏致( 3605 )1.73元、凡甲( 3526 )1.4元、萬旭0.92元，而第一季是所有產業今年最低潮，第二季營收普遍都較第一季成長2-3成以上，以此換算上半年都將交出相當亮麗成績單。良得、良維、萬旭市場皆傳出上半年EPS可達3元、1.7元、3.1元，相對股價本益比都不高，股價低估且財報將公佈，自然容易吸引買盤，尤其在7000點之上，本益比將較本夢比來得重要。
連展全年預估每股賺超過3元，股價低估可注意
而在此族群中連展( 5491 )股價還是相對偏低，該公司第一季稅後賺8600萬元，折合純益為0.66元，母公司的營業損失約為5700萬元，但是營業外收入約達1.7億元，包含了移轉計價調整的投資收益約5500萬元，帳上資產評價後的兌換利益約6800萬，與雜項收入約4500萬元。而中國轉投資部分，第一季的獲利達到7700萬元，據了解，第二季母公司的營運有機會轉虧為盈，而中國廠轉投資部分則持續拉高成長，對母公司獲利貢獻大為提升。而連展第二季營收為13.72億元，較第一季成長近35%，幅度超過業界平均水準，若依此狀況推估，第二季的獲利將較第一季為佳，法人預估上半年EPS將有機會達1.3元以上。而依據過往該公司的歷史紀錄來看，上下半年比大概是4：6，法人預估，今年有機會挑戰每股3-3.3元的實力。
若以預估EPS相近的良維除息後股價在33元以上，而連展股價在21元以下。不是良維股價太高就是連展股價太低。而以作端子的建通( 2460 )第二季每股稅前賺0.71元，上半年0.89元，股價大漲追上連展，更凸顯連展便宜。基本上本益比不高，連展有機會在8月11日除權息前有所表現，低價獲利佳就是連展最大優勢。
其他低價獲利好如紡纖股的力鵬( 1447 )、集盛( 1455 )上半年每股稅前都有機會賺0.8元以上，股價不到10元，年興( 1451 )每股稅前1.1元；塑膠股的華夏( 1305 )、國喬( 1312 )、台達化( 1309 )等也都具有此特色，相對股價低檔就具有支撐。而其他如環泥( 1104 )、嘉泥( 1103 )、正隆( 1904 )亦同。
鋼鐵具轉機，中鋼帶頭填權息大漲，中鴻獲利後來居上有看頭
再者尚有轉機系列族群，最明顯就是鋼鐵，這次中鋼( 2002 )調高盤價，獲得外資大買，股價除權息後馬上填權息，國際最大鋼廠阿塞洛米塔爾週三公布第二季虧損7.92億美元，為連續第三季交出赤字。但該公司指出，需求正在回升，該公司會逐漸提高產量。而對於後市，阿塞洛看好新興市場的表現將優於歐、美市場。中鋼總經理陳源成向業界信心喊話表示，鋼市最壞時期已過，現在起「市場春芽」將會陸續長出，市場回補庫存動作並沒有減緩，加上各國振興經濟方案陸續釋出，他認為市場只會愈來愈好，下游「敢漲就不必怕跌」因為鋼廠庫存普遍降低。
陳源成表示，以中鋼來說，鋼品庫存量最高曾達到160萬公噸，目前已降到100萬公噸以下，為因應市場的需求，包括中鋼在內的亞洲高爐廠不得不儘快開爐生產，否則市場將有「斷料」的危機。
不過較中鋼更具有轉機性的應該是旗下的中鴻( 2014 )，國際鋼價持續上揚，中鴻決定，調漲8月內、外銷冷、熱軋鋼品價格。其中，內銷價每公噸調漲900元至1,150元，外銷價則每公噸調漲40-50美元，其中熱軋漲幅約6.49%。中鴻鋼價調升不似中鋼一季調升一次，可逐月調升，若鋼價上漲，對中鴻加速獲利提升相當有幫助。該公司首季虧損28.69億元，第二季則賺約4.5億元，而以鋼價調漲後，本報初估每月獲利接近10億元，第三季就可損益兩平，第四季又是旺季，全年獲利有機會超過30-35億元，折合每股約1.78-1.9元。相對股價本益比不到8倍，最重要是該股週KD值才自低檔交叉向上，相對不少個股週KD值已達高檔，又有母公司中鋼拉升在前作示範，不失為進可攻退可守標的。