本帖最後由 人類 於 18-07-03 08:00 編輯
期貨商論壇／選擇權 偏空布局
2018-07-03 00:14經濟日報 記者周克威整理
台股昨（2）日開高後震盪走低，台指期貨下跌67點，逆價差167.94點，若預扣7月除息點數164點，則為實質逆價差3.94點。
觀察7月選的賣權OI大量區履約價分布於10，300點至10，500點，顯示短期支撐區維持10，500點；7月選的買權OI大量區履約價則落在11，000點，顯示壓力區分布於11，000點上方。
台股就技術面觀看，是否能守住6月29日的長紅K一半以上，為多方反彈格局能否延續的關鍵，短線風險增，若要止跌，須等待國際局勢回穩，方有望展開正式反彈走勢。
就法人籌碼變化觀察，外資在現貨賣超金額為79億元，台指期淨買進336口，台指期未平倉淨部位約3.22萬口多單部位，選擇權未平倉淨部位約為4.79萬口空單部位。
投信在台指期淨賣出247口，未平倉淨部位約2.51萬口空單部位；自營商在台指期淨買進1，335口，未平倉淨部位為3，011口空單部位，選擇權淨部位約為1.18萬口空單。
選擇權操作建議上，觀察台指期10，800點附近是否形成實質壓力，可針對7月合約布局空頭價差策略。（兆豐期貨提供）
《期貨》短線不宜樂觀，回測年線支撐(永豐期貨提供)
時報新聞2018/07/03 07:52
【時報-台北電】台指期周一下跌67點至10610點。價差方面，台指期逆價差擴至-167.94點，電子期逆價差擴至-5.07點，金融期逆價差擴至-15.76點。現貨部分，三大法人賣超81.29億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加1444口至4062口，其中外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加346口至32191口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加499口至9760口。
周一早盤日韓股市開低後震盪偏弱，但台股接續上周五多頭士氣跳高後向10900關卡挑戰，然而遭逢上方反壓橫阻，加上陸股開盤後持續向下修正，季線與半年線得而復失，加權指數轉而翻黑，午盤過後多檔權值股賣壓加重，盤面上除了國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)等被動元件族群強勢大漲外，其餘權值股多數呈現下挫，終場加權指數上漲182.63點或1.714%，收在10836.91點，成交量能1402億，較前一日增加71.97億。技術面觀察，周一日K開高走低留上影線實體黑棒作收，顯示上方季線與半年線反壓強勢，KD指標雖呈現低檔黃金交叉，但近期美股上檔賣壓強勁，加上日、韓、陸股今日跌幅都超過2%以上，短線操作不宜過度樂觀，指數可能多次回測年線關卡尋求多方支撐。
選擇權從成交量來觀察，買權集中在10800點，賣權集中在10500點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11000點，賣權未平倉最大量集中在10500點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.15降至1.12，大於中性值1，反應籌碼面為中性架構。買權平均隱含波動率由13.17%升至14.21%，賣權平均隱含波動率由16.02%升至17.19%，買賣權皆升。選擇權部位整體來看顯示為中性預期。(永豐期貨提供)
台指期 外資加碼多單
2018-07-03 00:14經濟日報 記者周克威／台北報導
台指期昨（2）日下跌67點、至10，610點。法人指出，不論從技術面、籌碼面等觀察，台指期目前均處中性格局，因此建議投資人宜謹慎保守。
價差方面，昨日台指期逆價差擴至167.94點，電子期逆價差擴至5.07點，金融期逆價差擴至15.76點；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加1，444口至4，062口。
其中，外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加346口至32，191口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加499口至9，760口。
永豐期貨指出，從技術面觀察，昨日日K開高走低留上影線實體黑棒作收，顯示上方季線與半年線反壓強勢，KD指標雖呈現低檔黃金交叉，但近期美股上檔賣壓強勁，加上日、韓、陸股昨日跌幅都超過2%以上，短線操作不宜過度樂觀，指數可能多次回測年線關卡尋求多方支撐。
選擇權從成交量來觀察，買權集中在10，800點，賣權集中在10，500點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11，000點，賣權未平倉最大量集中在10，500點。全月未平倉量put/callratio值由1.15降至1.12，大於中性值1，散戶指標下降1.8%至18.51%，小額投資人持續看多，反應籌碼面為中性架構。
元富期貨認為，由VIX觀察，昨日由15.82上升至17.16，高於前月平均成本15.74，顯示期貨市場上的避險情緒有擴張的疑慮，不利於後續多頭反攻；由期現貨籌碼觀察，外資在現貨出現由買轉賣的動作，而期權淨多單加碼。綜合以上分析，近期國際消息面變數多，對台股短期上攻造成阻力，短線建議先以中性區間看待。
國票期貨表示，指數近期收盤位置落在5日均線與10日均線間，盤勢維持中性偏空格局，從K線觀察，呈量增黑棒帶上影的狀態，空方除攻勢猛烈外，摜壓意願亦相當積極。
此外，指數自6月中旬跌破10日均線以來，尚未有交易日收盤能夠站上，顯示10日均線為近期指數上檔的主要壓力，因此，在目前盤面的氣氛仍略對空方有利的情況下，留倉部位應以空單為主，直到盤勢偏空的態勢被扭轉為止。