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期貨商論壇／選擇權 多頭保守
2018-06-08 04:26經濟日報 記者王皓正整理
由昨（7）日台指選擇權價量變化觀察，周賣權11，000點未平倉（OI）上升7，096口，可見整數關卡附近有不少賣權賣方進駐，有望支持行情續揚；不過要留意到周買權權利金上升不高，顯示買權買方並未積極追高。
反而是11，250點至11，600點買權OI依舊有3，000口以上的增幅，說明依舊有不少交易人選擇高掛買權空單，透露出在大盤居高時，上檔壓力也有增強跡象。
在上有壓下有撐，整體波動向下修正的狀況下，選擇權布局宜以價差策略為主，以控制風險的前提參與市場行情。
台指期昨日盤初開高至11，245點，由於已相當接近1月25日當日的最高點，使得多方趁勢獲利出場，期指漲幅收斂並回到平盤下方游走，所幸部分電子權值股仍受買盤追捧，強化下檔支撐。
由技術面來看，台指期收一根下影線較長的K棒，收盤價也改寫1月23日前高，下方均線保持多頭排列，整體線型依然對多頭較為有利，短線台指期行情可正面視之。接下來將是股東會和除權息旺季，視企業經營高層所釋出的營運發展狀況有機會讓盤勢波動擴大，投資人可考量以選擇權做為避險的工具。（元大期貨提供）
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台指期 留意高檔賣壓
2018-06-08 04:25經濟日報 記者王皓正／台北報導
股期雙市昨（7）日震盪收紅並齊步攻克11，200點關卡。分析師表示，目前期指逆價差擴大，外資淨多單減少3，295口，淨多單部位降至5萬2，517口，展望後市，短線台指期行情雖正面視之，但仍須留意高檔壓力出籠。
在現貨與期貨行情走勢方面，美股周三全面上揚，那斯達克指數再創新高，激勵昨日台股早盤開高，盤面上由被動元件族群領軍上攻，股后國巨衝破1，200元再創新高。
電子權值股鴻海亦受子公司FII今（8）日A股掛牌帶動，提前上演慶祝行情衝破半年線反壓，金融類股也持續肩負穩盤助攻角色，推升指數午盤過後由黑翻紅震盪向上。
期貨方面，台指期盤初開高走低，所幸電子權值股仍受買盤追捧，市場看好鴻海旗下FII於上海A股掛牌的表現，昨天股價收漲，被動元件類股國巨和華新科仍受股東會和營收的利多加持，股價上揚，在權重股加持下，台指期終場收漲29點至11，227點，成交口數12.7萬口。
價差方面，台指期逆價差擴至24.75點，電子期轉為逆價差1.26點，金融期逆價差擴至4.1點。
永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超60億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少2，229口至2萬3，224口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少3，295口至5萬2，517口。
至於十大交易人中的特定法人，全月的台指期淨多單，則是減少2，597口至2萬6，440口。
永豐期貨指出，就技術面觀察，昨日大盤以帶下影線長紅K棒再創下波段新高，距年初高點僅19點之差，配合國際股市強勢上攻，指數有機會挑戰前波高點，惟仍須留意國際政經局勢帶來變數，操作上須注意交易風險，嚴設停損停利點。
元大期貨認為，現階段期現貨逆價差不減反增，顯示市場有居高思危的傾向；另外，外資買超現貨，但期貨淨多單卻減碼，透露出外資期貨部位逢高追價意願不強，需留意高檔壓力出籠的可能性。
整體而言，台指期收下影線較長K棒，線型對多頭較有利，加上新台幣匯價回到30元以下，可望資金回流，短線台指期行情尚可正面看待。
【永豐期貨】台指選擇權盤前－美科技股續創高 台股放量上攻挑戰前高
2018/06/08 08:33 鉅亨網 永豐期貨
◆期貨走勢
台指期週四上漲 29 點至 11227 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 24.75 點，電子期轉為逆價差 - 1.26 點，金融期逆價差擴至 - 4.1 點。現貨部分，三大法人買超 61.66 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少 2229 口至 23224 口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少 3295 口至 52517 口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少 2597 口至 26440 口。
週三美股全面上揚，科技類股 Nasdaq 指數再創歷史新高，激勵週四台股早盤開高，盤面上由被動元件族群領軍上攻，股后國巨衝破 1200 元再創新高，而電子權值股鴻海亦受子公司 FII 明日 A 股掛牌帶動，提前上演慶祝行情走高衝破半年線反壓，金融類股也持續肩負穩盤助攻角色，推升指數午盤過後由黑翻紅震盪向上，終場加權指數上漲 49.92 點或 0.446%，收在 11251.75 點，成交量能 1884.25 億，較前一日增加 153.13 億。今日八大類股漲跌互見，其中以機電類股漲幅 0.59% 表現較佳，紡織類股跌幅 1.64% 表現較差。技術面觀察，今日大盤以帶下影線長紅 K 棒再創下波段新高，距年初高點僅 9 點之差，配合國際股市強勢上攻指數有機會挑戰前波高點，惟仍須留意國際政經局勢帶來變數，操作上須注意交易風險並嚴設停損停利點。
◆選擇權分析
由月選擇權觀察，買權成交最大量集中在 11300 點，賣權集中在 11000 點。而未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 11200 點，賣權未平倉最大量集中在 10800 點，11200 與 11300 的買權的 OI 下降，而較高履約價的買權都有上升跡象，顯示上方壓力有逐漸上移跡象。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.56 降至 1.52，大於中性值 1，整體籌碼面顯示中性偏多架構。
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